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ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
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TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
| Commission file number: |
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Commission file number: |
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| (Exact name of registrant as specified in its charter) | (Exact name of registrant as specified in its charter) | |||||||
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(State or other jurisdiction of
incorporation or organization)
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(State or other jurisdiction of
incorporation or organization)
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(I.R.S. Employer
Identification No.) |
(I.R.S. Employer
Identification No.) |
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| (Address of principal executive offices, zip code) | (Address of principal executive offices, zip code) | ||||
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(
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(
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| (Registrant’s telephone number, including area code) | (Registrant’s telephone number, including area code) | ||||||||||
| Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
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| and Class B Common Stock, par value $0.01 per share, of ESH Hospitality, Inc., which are attached and trade together as Paired Shares | ||||||||||||||
| None | None | |||||||
| Extended Stay America, Inc. |
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x | No | ☐ | ||||||||||
| ESH Hospitality, Inc. |
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x | No | ☐ | ||||||||||
| Extended Stay America, Inc. | Yes | ☐ |
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x | ||||||||||
| ESH Hospitality, Inc. | Yes | ☐ |
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x | ||||||||||
| Extended Stay America, Inc. |
|
x | No | ☐ | ||||||||||
| ESH Hospitality, Inc. |
|
x | No | ☐ | ||||||||||
| Extended Stay America, Inc. |
|
x | No | ☐ | ||||||||||
| ESH Hospitality, Inc. |
|
x | No | ☐ | ||||||||||
| Extended Stay America, Inc. |
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Accelerated filer ☐ | ||||||||||||
| Non-accelerated filer ☐ |
Smaller reporting company
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|||||||||||||
|
Emerging growth company
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||||||||||||||
| ESH Hospitality, Inc. |
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Accelerated filer ☐ | ||||||||||||
| Non-accelerated filer ☐ |
Smaller reporting company
|
|||||||||||||
|
Emerging growth company
|
||||||||||||||
| Extended Stay America, Inc. |
Yes
|
No
x
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||||||||||||
| ESH Hospitality, Inc. |
Yes
|
No
x
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| Page | ||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||
| Property direct | 25.9 | % | 24.5 | % | 1.4 | % | |||||||||||
| Central call center | 31.5 | % | 26.7 | % | 4.8 | % | |||||||||||
| Proprietary website | 21.3 | % | 19.2 | % | 2.1 | % | |||||||||||
| Third-party intermediaries | 18.8 | % | 26.2 | % | (7.4) | % | |||||||||||
| Travel agency global distribution systems | 2.5 | % | 3.4 | % | (0.9) | % | |||||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||
| State | Number of Hotels | Number of Rooms | % of Total Rooms | |||||||||||||||||
| California | 82 | 9,901 | 15.8% | |||||||||||||||||
| Florida | 58 | 6,522 | 10.4% | |||||||||||||||||
| Texas | 40 | 4,672 | 7.5% | |||||||||||||||||
| Illinois | 30 | 3,444 | 5.5% | |||||||||||||||||
| Virginia | 30 | 3,291 | 5.3% | |||||||||||||||||
| North Carolina | 31 | 3,168 | 5.1% | |||||||||||||||||
| Georgia | 22 | 2,261 | 3.6% | |||||||||||||||||
| Washington | 19 | 2,182 | 3.5% | |||||||||||||||||
| New Jersey | 18 | 2,098 | 3.3% | |||||||||||||||||
| Maryland | 19 | 2,066 | 3.3% | |||||||||||||||||
| Michigan | 18 | 1,989 | 3.2% | |||||||||||||||||
| Tennessee | 17 | 1,778 | 2.8% | |||||||||||||||||
| Pennsylvania | 16 | 1,711 | 2.7% | |||||||||||||||||
| Arizona | 14 | 1,612 | 2.6% | |||||||||||||||||
| Ohio | 14 | 1,378 | 2.2% | |||||||||||||||||
| Massachusetts | 12 | 1,334 | 2.1% | |||||||||||||||||
| New York | 11 | 1,326 | 2.1% | |||||||||||||||||
| South Carolina | 13 | 1,321 | 2.1% | |||||||||||||||||
| Colorado | 11 | 1,266 | 2.0% | |||||||||||||||||
| Minnesota | 10 | 1,044 | 1.7% | |||||||||||||||||
| Missouri | 8 | 858 | 1.4% | |||||||||||||||||
| Alabama | 7 | 694 | 1.1% | |||||||||||||||||
| Wisconsin | 6 | 666 | 1.1% | |||||||||||||||||
| Oregon | 5 | 643 | 1.0% | |||||||||||||||||
| Indiana | 7 | 616 | 1.0% | |||||||||||||||||
| Kentucky | 6 | 573 | 0.9% | |||||||||||||||||
| Connecticut | 5 | 570 | 0.9% | |||||||||||||||||
| Nevada | 4 | 529 | 0.8% | |||||||||||||||||
| Utah | 4 | 484 | 0.8% | |||||||||||||||||
| Louisiana | 4 | 429 | 0.7% | |||||||||||||||||
| Alaska | 4 | 419 | 0.7% | |||||||||||||||||
| Rhode Island | 4 | 402 | 0.6% | |||||||||||||||||
| Arkansas | 3 | 306 | 0.5% | |||||||||||||||||
| Mississippi | 3 | 274 | 0.4% | |||||||||||||||||
| Montana | 2 | 208 | 0.3% | |||||||||||||||||
| Iowa | 2 | 190 | 0.3% | |||||||||||||||||
| Delaware | 1 | 142 | 0.2% | |||||||||||||||||
| Idaho | 1 | 107 | 0.2% | |||||||||||||||||
| New Hampshire | 1 | 101 | 0.2% | |||||||||||||||||
| Maine | 1 | 92 | 0.1% | |||||||||||||||||
| Total | 563 | 62,667 | 100% | |||||||||||||||||
| Date of Filing | Plaintiff(s) | Defendant(s) | Court | ||||||||
| March 27, 2018 | D’Erica Washington (substituted for Tracy Reid), on behalf of herself, all others similarly situated | ESA Management, LLC | US District Court, Northern District of California | ||||||||
| June 8, 2018 | Franisha Beasley and Stephanie Randall, individually and on behalf of others similarly situated | ESA Management, LLC | US District Court, Northern District of California | ||||||||
| July 13, 2018 | Adrienne Liggins, individually and on behalf of others similarly situated and aggrieved | ESA Management, LLC, Extended Stay America - Anaheim Convention Center | US District Court, Northern District of California | ||||||||
| July 13, 2018 | Bridget Liggins, individually and on behalf of others similarly situated and aggrieved | ESA Management, LLC | State of California, Orange County Superior Court | ||||||||
| August 21, 2018 | Sandra Arizmendi, an individual, on behalf of the State of California, as private attorney general, and on behalf of all others similarly situated | ESA Management, LLC | US District Court, Northern District of California | ||||||||
| January 18, 2019 | Lisa M. Sanchez, individually and on behalf of all others similarly situated | Extended Stay America, Inc. and ESA Management, LLC | State of California, Orange County Superior Court | ||||||||
| Date | Location | Number of Hotels | Number of Rooms |
Acquisition /
New-Build |
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| December 2020 | Florida | 1 | 124 | New-Build | ||||||||||
| November 2020 | Florida | 1 | 144 | New-Build | ||||||||||
| August 2020 | Florida | 1 | 124 | New-Build | ||||||||||
| June 2020 | Various | 2 | 248 | New-Build | ||||||||||
| April 2020 | South Carolina | 1 | 120 | New-Build | ||||||||||
| March 2020 | Florida | 1 | 120 | New-Build | ||||||||||
| December 2019 | Various | 2 | 260 | New-Build | ||||||||||
| November 2019 | Florida | 1 | 121 | Acquisition | ||||||||||
| Date | Number of franchised hotels added (removed) |
Number of rooms
added (removed) |
Number of franchised hotels
(1)
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Number of franchised rooms
(1)
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| January 2019 | — | — | 73 | 7,516 | ||||||||||||||||||||||
| April 2019 | 1 | 115 | 74 | 7,631 | ||||||||||||||||||||||
| July 2019 | (1) | (160) | 73 | 7,471 | ||||||||||||||||||||||
| August 2019 | (1) | (101) | 72 | 7,370 | ||||||||||||||||||||||
| November 2019 | 1 | 102 | 73 | 7,472 | ||||||||||||||||||||||
| January 2020 | 1 | 113 | 74 | 7,585 | ||||||||||||||||||||||
| May 2020 | 1 | 92 | 75 | 7,677 | ||||||||||||||||||||||
| August 2020 | 1 | 75 | 76 | 7,752 | ||||||||||||||||||||||
| November 2020 | 7 | 707 | 83 | 8,459 | ||||||||||||||||||||||
| December 2020 | — | — | 83 | 8,459 | ||||||||||||||||||||||
| Company-Owned Pipeline & Recently Opened Hotels as of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Under Option | Pre-Development | Under Construction | Total Pipeline | Opened YTD | |||||||||||||||||||||||||
| # Hotels | #Rooms | # Hotels | #Rooms | # Hotels | #Rooms | # Hotels | #Rooms | # Hotels | #Rooms | ||||||||||||||||||||
| — | — | 4 | 504 | 4 | 496 | 8 | 1,000 | 7 | 880 | ||||||||||||||||||||
| Third Party Pipeline & Recently Opened Hotels as of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commitments | Applications | Executed | Total Pipeline | Opened YTD | |||||||||||||||||||||||||
| # Hotels | #Rooms | # Hotels | #Rooms | # Hotels | #Rooms | # Hotels | #Rooms | # Hotels | #Rooms | ||||||||||||||||||||
| 21 | 2,604 | — | — | 27 | 3,184 | 48 | 5,788 | 10 | 988 | ||||||||||||||||||||
| Definitions | |||||
| Under Option | Locations with a signed purchase and sale agreement | ||||
| Pre-Development | Land purchased, permitting and/or site work | ||||
| Under Construction | Hotel is under construction | ||||
| Commitments | Signed commitment to build or convert a certain number of hotels by a third party, generally associated with a prior portfolio sale | ||||
| Applications | Third party filed franchise application with deposit | ||||
| Executed | Franchise and development application approved, geography identified and deposits paid, various stages of pre-development and/or construction | ||||
| Percentage of 2020 Total Revenues | |||||
|
•
Room revenues
. Room revenues relate to owned hotels and are driven primarily by ADR and occupancy. Pricing policy and customer mix are significant drivers of ADR. Room revenues are presented and/or discussed with respect to owned hotels only as opposed to on a system-wide basis. System-wide hotels include all owned and franchised hotels.
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95.5% | ||||
|
•
Other hotel revenues
. Other hotel revenues relate to owned hotels and include ancillary revenues such as laundry revenues, vending commissions, additional housekeeping fees, purchased WiFi upgrades, parking revenues and pet charges. Occupancy and customer mix, as well as the number and percentage of guests that have longer-term stays, have been historical drivers of our other hotel revenues.
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2.6% | ||||
|
•
Franchise and management fees
. Franchise and management fees include royalty and other fees charged to third party hotel owners for use of our brand name and hotel management services. The substantial majority of these fees are based on a percentage of hotel revenues.
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0.5% | ||||
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•
Other revenues from franchised and managed properties
. Other revenues from franchised and managed properties include the direct reimbursement of specific costs, such as on-site personnel, incremental reservation costs and other distribution costs incurred by us for which we are reimbursed on a dollar-for-dollar basis by third party hotel owners. Additionally, these revenues include fees charged, based on a percentage of revenue of the franchised hotel, as reimbursement for indirect costs incurred by us associated with certain shared system-wide platforms (i.e., system services), such as marketing, technology infrastructure, central reservations, national sales and revenue management systems.
|
1.4% | ||||
| Percentage of 2020 Total Operating Expenses | |||||
|
•
Hotel operating expenses
. Hotel operating expenses relate to owned hotels and have both fixed and variable components. Operating expenses that are relatively fixed include personnel expense, real estate tax expense and property insurance premiums. Occupancy is a key driver of expenses that have a high degree of variability, such as housekeeping services. Other variable expenses include marketing costs, reservation costs, property insurance claims and repairs and maintenance expense.
|
64.6% | ||||
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•
General and administrative expenses
. General and administrative expenses include expenses associated with corporate overhead. Costs consist primarily of compensation expense of our corporate staff, including equity-based compensation and severance costs, and professional fees, including audit, tax and consulting fees, legal fees and legal settlement costs.
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10.3% | ||||
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•
Depreciation and amortization
. Depreciation and amortization relates primarily to the acquisition and usage of hotels and other property and equipment, including capital expenditures incurred with respect to renovations and other capital expenditures.
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23.1% | ||||
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•
Impairment of long-lived assets
. Impairment of long-lived assets is a charge recognized when events and circumstances indicate that the carrying value of a real estate asset, including an individual hotel asset or a group of hotel assets, may not be recoverable. The estimation and evaluation of future cash flows, which is a key factor in determining the amount and/or timing of impairment charges, in particular the holding period for real estate asset composition and/or concentration within real estate portfolios, relies on judgments and assumptions regarding holding period, current and future operating and economic performance and current and future market conditions. It is possible that such judgments and/or estimates will change; if this occurs, we may recognize additional impairment charges reflecting either changes in estimate, circumstance or the estimated market value of our assets.
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0.1% | ||||
|
•
Other expenses from franchised and managed properties
. Other expenses from franchised and managed properties include specific costs, such as on-site hotel personnel expense, incremental reservation costs and other distribution costs, incurred by us in the delivery of services for which we are reimbursed on a dollar-for-dollar basis. Additionally, these expenses include costs associated with shared system-wide platforms (i.e., system services), such as marketing, technology infrastructure, central reservations, national sales and revenue management systems for which we are reimbursed over time through system service (i.e., program) fees.
|
1.9% | ||||
| Percentage of 2020 Total Operating Expenses | |||||
|
•
Hotel operating expenses.
ESH REIT’s hotel operating expenses include expenses directly related to hotel ownership, such as real estate tax expense, property insurance premiums and loss on disposal of capital assets.
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29.8% | ||||
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•
General and administrative expenses.
General and administrative expenses include overhead expenses incurred directly by ESH REIT and certain administrative service costs reimbursed to the Corporation.
|
4.9% | ||||
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•
Depreciation and amortization
. Depreciation and amortization relate primarily to the acquisition and usage of hotels and other property and equipment, including capital expenditures incurred with respect to renovations and other capital expenditures.
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65.1% | ||||
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•
Impairment of long-lived assets.
Impairment of long-lived assets is a charge recognized when events and circumstances indicate that the carrying value of a real estate asset, including an individual hotel asset or a group of hotel assets, may not be recoverable. The estimation and evaluation of future cash flows, which is a key factor in determining the amount and/or timing of impairment charges, in particular the holding period for real estate asset composition and/or concentration within real estate portfolios, relies on judgments and assumptions regarding holding period, current and future operating and economic performance and current and future market conditions. It is possible that such judgments and/or estimates will change; if this occurs, we may recognize additional impairment charges reflecting either changes in estimate, circumstance or the estimated market value of our assets.
|
0.2% | ||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | Change ($) | Change (%) | ||||||||||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||||||||||
| Room revenues | $ | 994,896 | $ | 1,171,726 | $ | (176,830) | (15.1) | % | |||||||||||||||
| Other hotel revenues | 27,170 | 24,365 | 2,805 | 11.5 | % | ||||||||||||||||||
| Franchise and management fees | 5,389 | 5,412 | (23) | (0.4) | % | ||||||||||||||||||
| 1,027,455 | 1,201,503 | (174,048) | (14.5) | % | |||||||||||||||||||
| Other revenues from franchised and managed properties | 14,861 | 16,716 | (1,855) | (11.1) | % | ||||||||||||||||||
| Total revenues | 1,042,316 | 1,218,219 | (175,903) | (14.4) | % | ||||||||||||||||||
| Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||
| Hotel operating expenses | 576,719 | 582,321 | (5,602) | (1.0) | % | ||||||||||||||||||
| General and administrative expenses | 92,173 | 95,155 | (2,982) | (3.1) | % | ||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 206,013 | 197,400 | 8,613 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets | 1,095 | 2,679 | (1,584) | (59.1) | % | ||||||||||||||||||
| 876,000 | 877,555 | (1,555) | (0.2) | % | |||||||||||||||||||
| Other expenses from franchised and managed properties | 17,041 | 18,870 | (1,829) | (9.7) | % | ||||||||||||||||||
| Total operating expenses | 893,041 | 896,425 | (3,384) | (0.4) | % | ||||||||||||||||||
| Gain on sale of hotel properties | 52,525 | — | 52,525 | n/a | |||||||||||||||||||
| Other income | 8 | 32 | (24) | (75.0) | % | ||||||||||||||||||
| Income from operations | 201,808 | 321,826 | (120,018) | (37.3) | % | ||||||||||||||||||
| Other non-operating income | (81) | (391) | 310 | (79.3) | % | ||||||||||||||||||
| Interest expense, net | 130,133 | 127,764 | 2,369 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||
| Income before income tax (benefit) expense | 71,756 | 194,453 | (122,697) | (63.1) | % | ||||||||||||||||||
| Income tax (benefit) expense | (24,500) | 29,315 | (53,815) | (183.6) | % | ||||||||||||||||||
| Net income | 96,256 | 165,138 | (68,882) | (41.7) | % | ||||||||||||||||||
|
Net income attributable to noncontrolling interests
(1)
|
(72,989) | (95,470) | 22,481 | (23.5) | % | ||||||||||||||||||
| Net income attributable to Extended Stay America Inc. common shareholders | $ | 23,267 | $ | 69,668 | $ | (46,401) | (66.6) | % | |||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||
| Number of hotels (as of December 31) | 563 | 557 | 6 | ||||||||||||||
| Number of rooms (as of December 31) | 62,667 | 61,933 | 734 | ||||||||||||||
| Occupancy | 73.1% | 76.7% | (360) bps | ||||||||||||||
| ADR | $59.83 | $67.97 | (12.0)% | ||||||||||||||
| RevPAR | $43.76 | $52.16 | (16.1)% | ||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | Change ($) | Change (%) | ||||||||||||||||||||
|
Revenues -
Rental revenues from Extended Stay America, Inc.
|
$ | 562,809 | $ | 649,898 | $ | (87,089) | (13.4) | % | |||||||||||||||
| Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||
| Hotel operating expenses | 92,429 | 86,019 | 6,410 | 7.5 | % | ||||||||||||||||||
| General and administrative expenses | 15,259 | 15,189 | 70 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 202,263 | 193,798 | 8,465 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets | 675 | — | 675 | n/a | |||||||||||||||||||
| Total operating expenses | 310,626 | 295,006 | 15,620 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||
| Gain on sale of hotel properties | 52,196 | — | 52,196 | n/a | |||||||||||||||||||
| Other income | — | 15 | (15) | (100.0) | % | ||||||||||||||||||
| Income from operations | 304,379 | 354,907 | (50,528) | (14.2) | % | ||||||||||||||||||
| Other non-operating income | (148) | (310) | 162 | (52.3) | % | ||||||||||||||||||
| Interest expense, net | 128,492 | 128,955 | (463) | (0.4) | % | ||||||||||||||||||
| Income before income tax expense | 176,035 | 226,262 | (50,227) | (22.2) | % | ||||||||||||||||||
| Income tax expense | 167 | 375 | (208) | (55.5) | % | ||||||||||||||||||
| Net income | $ | 175,868 | $ | 225,887 | $ | (50,019) | (22.1) | % | |||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Net income | $ | 96,256 | $ | 165,138 | $ | 211,756 | |||||||||||
| Income tax (benefit) expense | (24,500) | 29,315 | 42,076 | ||||||||||||||
| Interest expense, net | 130,133 | 127,764 | 124,870 | ||||||||||||||
| Other non-operating income | (81) | (391) | (765) | ||||||||||||||
| Other income | (8) | (32) | (669) | ||||||||||||||
| Gain on sale of hotel properties, net | (52,525) | — | (42,478) | ||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets | 1,095 | 2,679 | 43,600 | ||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 206,013 | 197,400 | 209,329 | ||||||||||||||
| General and administrative expenses | 92,173 | 95,155 | 91,094 | ||||||||||||||
|
Loss on disposal of assets
(1)
|
9,001 | 6,072 | 3,413 | ||||||||||||||
| Franchise and management fees | (5,389) | (5,412) | (3,310) | ||||||||||||||
| System services loss, net | 2,180 | 2,154 | 650 | ||||||||||||||
| Hotel Operating Profit | $ | 454,348 | $ | 619,842 | $ | 679,566 | |||||||||||
| Room revenues | $ | 994,896 | $ | 1,171,726 | $ | 1,237,311 | |||||||||||
| Other hotel revenues | 27,170 | 24,365 | 21,871 | ||||||||||||||
| Total room and other hotel revenues | $ | 1,022,066 | $ | 1,196,091 | $ | 1,259,182 | |||||||||||
| Hotel Operating Margin | 44.5 | % | 51.8 | % | 54.0 | % | |||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Net income | $ | 96,256 | $ | 165,138 | $ | 211,756 | |||||||||||
| Interest expense, net | 130,133 | 127,764 | 124,870 | ||||||||||||||
| Income tax (benefit) expense | (24,500) | 29,315 | 42,076 | ||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 206,013 | 197,400 | 209,329 | ||||||||||||||
| EBITDA | 407,902 | 519,617 | 588,031 | ||||||||||||||
| Equity-based compensation | 6,510 | 6,913 | 7,724 | ||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets | 1,095 | 2,679 | 43,600 | ||||||||||||||
| Gain on sale of hotel properties, net | (52,525) | — | (42,478) | ||||||||||||||
|
System services loss, net
(1)
|
2,180 | — | — | ||||||||||||||
|
Other expense
(2)
|
8,936 | 5,829 | 2,860 | ||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 374,098 | $ | 535,038 | $ | 599,737 | |||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Net income per Extended Stay America, Inc. common share - diluted | $ | 0.13 | $ | 0.37 | $ | 0.59 | |||||||||||
| Net income attributable to Extended Stay America, Inc. common shareholders | $ | 23,267 | $ | 69,668 | $ | 112,864 | |||||||||||
| Noncontrolling interests attributable to Class B common shares of ESH REIT | 72,973 | 95,454 | 98,876 | ||||||||||||||
| Real estate depreciation and amortization | 199,535 | 191,560 | 204,095 | ||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets | 1,095 | 2,679 | 43,600 | ||||||||||||||
| Gain on sale of hotel properties, net | (52,525) | — | (42,478) | ||||||||||||||
|
Tax effect of adjustments to net income attributable to Extended Stay America, Inc. common shareholders
(1)
|
(23,809) | (27,582) | (34,517) | ||||||||||||||
| FFO | 220,536 | 331,779 | 382,440 | ||||||||||||||
| Debt modification and extinguishment costs | — | 6,733 | 1,621 | ||||||||||||||
| Other non-operating income | — | — | (1,208) | ||||||||||||||
| Tax effect of adjustments to FFO | — | (956) | (70) | ||||||||||||||
| Adjusted FFO | $ | 220,536 | $ | 337,556 | $ | 382,783 | |||||||||||
| Adjusted FFO per Paired Share - diluted | $ | 1.24 | $ | 1.81 | $ | 2.02 | |||||||||||
| Weighted Average Paired Shares outstanding - diluted | 178,103 | 186,822 | 189,821 | ||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Net income per Extended Stay America, Inc. common share - diluted | $ | 0.13 | $ | 0.37 | $ | 0.59 | |||||||||||
| Net income attributable to Extended Stay America, Inc. common shareholders | $ | 23,267 | $ | 69,668 | $ | 112,864 | |||||||||||
| Noncontrolling interests attributable to Class B common shares of ESH REIT | 72,973 | 95,454 | 98,876 | ||||||||||||||
| Paired Share Income | 96,240 | 165,122 | 211,740 | ||||||||||||||
| Debt modification and extinguishment costs | — | 6,733 | 1,621 | ||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets | 1,095 | 2,679 | 43,600 | ||||||||||||||
| Gain on sale of hotel properties, net | (52,525) | — | (42,478) | ||||||||||||||
|
System services loss, net
(1)
|
2,180 | — | — | ||||||||||||||
|
Other expense
(2)
|
8,936 | 5,829 | 2,860 | ||||||||||||||
|
Tax effect of adjustments to Paired Share Income
(3)
|
10,266 | (2,163) | (937) | ||||||||||||||
| Adjusted Paired Share Income | $ | 66,192 | $ | 178,200 | $ | 216,406 | |||||||||||
| Adjusted Paired Share Income per Paired Share – diluted | $ | 0.37 | $ | 0.95 | $ | 1.14 | |||||||||||
| Weighted average Paired Shares outstanding – diluted | 178,103 | 186,822 | 189,821 | ||||||||||||||
| Declaration Date | Record Date | Date Paid | ESH REIT Distribution | Corporation Distribution | Total Distribution | |||||||||||||||
| 2020 | ||||||||||||||||||||
| 12/22/2020 | 1/6/2021 | 1/20/2021 | $0.35 | $— | $0.35 | |||||||||||||||
| 11/9/2020 | 11/24/2020 | 12/8/2020 | $— | $0.01 | $0.01 | |||||||||||||||
| 8/10/2020 | 8/25/2020 | 9/8/2020 | $0.01 | $— | $0.01 | |||||||||||||||
| 5/6/2020 | 5/21/2020 | 6/4/2020 | $0.01 | $— | $0.01 | |||||||||||||||
| 2/26/2020 | 3/12/2020 | 3/26/2020 | $0.14 | $0.09 | $0.23 | |||||||||||||||
| 2019 | ||||||||||||||||||||
| 11/6/2019 | 11/20/2019 | 12/4/2019 | $0.11 | $0.12 | $0.23 | |||||||||||||||
| 8/6/2019 | 8/21/2019 | 9/4/2019 | $0.15 | $0.08 | $0.23 | |||||||||||||||
| 5/1/2019 | 5/16/2019 | 5/30/2019 | $0.14 | $0.09 | $0.23 | |||||||||||||||
| 2/27/2019 | 3/14/2019 | 3/28/2019 | $0.15 | $0.07 | $0.22 | |||||||||||||||
| 2018 | ||||||||||||||||||||
| 10/31/2018 | 11/15/2018 | 11/29/2018 | $0.14 | $0.08 | $0.22 | |||||||||||||||
| 7/25/2018 | 8/9/2018 | 8/23/2018 | $0.18 | $0.04 | $0.22 | |||||||||||||||
| 4/26/2018 | 5/11/2018 | 5/25/2018 | $0.16 | $0.06 | $0.22 | |||||||||||||||
| 2/27/2018 | 3/13/2018 | 3/27/2018 | $0.15 | $0.06 | $0.21 | |||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | Change ($) | |||||||||||||||
| Cash provided by (used in): | |||||||||||||||||
| Operating activities | $ | 218,751 | $ | 399,950 | $ | (181,199) | |||||||||||
| Investing activities | (127,769) | (259,809) | $ | 132,040 | |||||||||||||
| Financing activities | (42,680) | (81,879) | $ | 39,199 | |||||||||||||
| Effects of changes in exchange rate on cash, cash equivalents and restricted cash | (51) | 72 | (123) | ||||||||||||||
| Net increase in cash, cash equivalents and restricted cash | $ | 48,251 | $ | 58,334 | $ | (10,083) | |||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | Change ($) | |||||||||||||||
| Cash provided by (used in): | |||||||||||||||||
| Operating activities | $ | 288,491 | $ | 436,752 | $ | (148,261) | |||||||||||
| Investing activities | (123,110) | (253,398) | $ | 130,288 | |||||||||||||
| Financing activities | (85,800) | (65,758) | $ | (20,042) | |||||||||||||
| Net increase in cash and cash equivalents | $ | 79,581 | $ | 117,596 | $ | (38,015) | |||||||||||
| Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Thereafter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ESH REIT Term Facility
(1)
|
$ | 623,022 | $ | 6,309 | $ | 6,309 | $ | 6,309 | $ | 6,309 | $ | 6,309 | $ | 591,477 | |||||||||||||||||||||||||||
|
2025 Notes
(2)
|
1,300,000 | — | — | — | — | 1,300,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2027 Notes
(3)
|
750,000 | — | — | — | — | — | 750,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporation Revolving Credit Facility | 49,765 | — | — | — | 49,765 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating lease obligations
(4)
|
81,676 | 2,221 | 806 | 552 | 503 | 503 | 77,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Finance lease obligations
(5)
|
5,149 | 850 | 397 | 400 | 402 | 429 | 2,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest payments on outstanding debt obligations
(6)(7)(8)
|
630,237 | 118,156 | 117,499 | 117,362 | 116,920 | 81,755 | 78,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Purchase obligations
(9)
|
67,562 | 17,438 | 18,245 | 18,330 | 12,924 | 625 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total contractual obligations | $ | 3,507,411 | $ | 144,974 | $ | 143,256 | $ | 142,953 | $ | 186,823 | $ | 1,389,621 | $ | 1,499,784 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Page
Number |
|||||
| EXTENDED STAY AMERICA, INC. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS | |||||
| ESH HOSPITALITY, INC. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS | |||||
| FINANCIAL STATEMENT SCHEDULE | |||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
| ASSETS | |||||||||||
|
PROPERTY AND EQUIPMENT - Net of accumulated depreciation of $
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| RESTRICTED CASH |
|
|
|||||||||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS |
|
|
|||||||||
|
INTANGIBLE ASSETS - Net of accumulated amortization of $
|
|
|
|||||||||
| GOODWILL |
|
|
|||||||||
|
ACCOUNTS RECEIVABLE - Net of allowance for credit losses of $
|
|
|
|||||||||
| DEFERRED TAX ASSETS |
|
|
|||||||||
| OTHER ASSETS |
|
|
|||||||||
| TOTAL ASSETS | $ |
|
$ |
|
|||||||
| LIABILITIES AND EQUITY | |||||||||||
| LIABILITIES: | |||||||||||
|
Term loan facility payable - Net of unamortized deferred financing costs and debt discount
of $
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
Senior notes payable - Net of unamortized deferred financing costs and debt discount
of $
|
|
|
|||||||||
| Revolving credit facility |
|
— | |||||||||
|
Mandatorily redeemable preferred stock - $
|
|
|
|||||||||
| Finance lease liabilities |
|
|
|||||||||
| Deferred tax liabilities |
|
|
|||||||||
| Accounts payable and accrued liabilities |
|
|
|||||||||
| Total liabilities |
|
|
|||||||||
|
COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 13)
|
|
|
|||||||||
| EQUITY: | |||||||||||
|
Common stock - $
|
|
|
|||||||||
| Additional paid in capital |
|
|
|||||||||
| Accumulated deficit |
(
|
(
|
|||||||||
| Accumulated other comprehensive (loss) income |
(
|
|
|||||||||
| Total Extended Stay America, Inc. shareholders’ equity |
|
|
|||||||||
| Noncontrolling interests |
|
|
|||||||||
| Total equity |
|
|
|||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| REVENUES: | |||||||||||||||||
| Room revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Other hotel revenues |
|
|
|
||||||||||||||
| Franchise and management fees |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Other revenues from franchised and managed properties |
|
|
|
||||||||||||||
| Total revenues |
|
|
|
||||||||||||||
| OPERATING EXPENSES: | |||||||||||||||||
| Hotel operating expenses |
|
|
|
||||||||||||||
| General and administrative expenses |
|
|
|
||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
|
|
|
||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Other expenses from franchised and managed properties |
|
|
|
||||||||||||||
| Total operating expenses |
|
|
|
||||||||||||||
|
GAIN ON SALE OF HOTEL PROPERTIES, NET (Note 4)
|
|
|
|
||||||||||||||
| OTHER INCOME |
|
|
|
||||||||||||||
| INCOME FROM OPERATIONS |
|
|
|
||||||||||||||
| OTHER NON-OPERATING INCOME |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| INTEREST EXPENSE, NET |
|
|
|
||||||||||||||
| INCOME BEFORE INCOME TAX (BENEFIT) EXPENSE |
|
|
|
||||||||||||||
| INCOME TAX (BENEFIT) EXPENSE |
(
|
|
|
||||||||||||||
| NET INCOME |
|
|
|
||||||||||||||
| NET INCOME ATTRIBUTABLE TO NONCONTROLLING INTERESTS |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| NET INCOME ATTRIBUTABLE TO EXTENDED STAY AMERICA, INC. COMMON SHAREHOLDERS | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| NET INCOME PER EXTENDED STAY AMERICA, INC. COMMON SHARE: | |||||||||||||||||
| Basic | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| WEIGHTED-AVERAGE EXTENDED STAY AMERICA, INC. COMMON SHARES OUTSTANDING: | |||||||||||||||||
| Basic |
|
|
|
||||||||||||||
| Diluted |
|
|
|
||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| NET INCOME | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| OTHER COMPREHENSIVE INCOME: | |||||||||||||||||
| FOREIGN CURRENCY TRANSLATION ADJUSTMENT: | |||||||||||||||||
| FOREIGN CURRENCY TRANSLATION LOSS |
|
|
(
|
||||||||||||||
| DERIVATIVE ADJUSTMENT: | |||||||||||||||||
|
INTEREST RATE CASH FLOW HEDGE LOSS, NET OF TAX OF $(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| COMPREHENSIVE INCOME |
|
|
|
||||||||||||||
| COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO NONCONTROLLING INTERESTS |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO EXTENDED STAY AMERICA, INC. COMMON SHAREHOLDERS | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Common Stock |
Additional
Paid in Capital |
Retained
Earnings (Accumulated Deficit) |
Accumulated
Other Comprehensive (Loss) Income |
Total Extended Stay America, Inc.
Shareholders’ Equity |
Non-controlling
Interests |
Total
Equity |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE - January 1, 2018 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — |
|
— |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation loss, net of tax | — | — | — | — |
(
|
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — |
|
(
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate cash flow hedge loss, net of tax | — | — | — | — |
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase of Corporation common stock and ESH REIT Class B common stock (Paired Shares) |
(
|
(
|
— |
(
|
— |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Corporation common distributions - $
|
— | — |
(
|
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ESH REIT common distributions - $
|
— | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESH REIT preferred distributions | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity-based compensation |
|
|
|
— | — |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustment to reflect changes in book value of noncontrolling interests | — | — |
(
|
— | — |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE - December 31, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — |
|
— |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate cash flow hedge loss, net of tax | — | — | — | — |
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase of Corporation common stock and ESH REIT Class B common stock (Paired Shares) |
(
|
(
|
— |
(
|
— |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Corporation common distributions - $
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ESH REIT common distributions - $
|
— | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESH REIT preferred distributions | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity-based compensation |
|
|
|
— | — |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustment to reflect changes in book value of noncontrolling interests | — | — |
(
|
— | — |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE - December 31, 2019 |
|
|
|
(
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — |
|
— |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate cash flow hedge loss, net of tax | — | — | — | — |
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase of Corporation common stock and ESH REIT Class B common stock (Paired Shares) |
(
|
(
|
— |
(
|
— |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Corporation common distributions - $
|
— | — |
(
|
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ESH REIT common distributions - $
|
— | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESH REIT preferred distributions | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity-based compensation |
|
|
|
— | — |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustment to reflect changes in book value of noncontrolling interests | — | — |
(
|
— | — |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE - December 31, 2020 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
|
|
|
||||||||||||||
| Foreign currency transaction (gain) loss |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Amortization and write-off of deferred financing costs and debt discount |
|
|
|
||||||||||||||
| Amortization and write-off of above-market ground leases |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Debt modification and extinguishment costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Loss on disposal of property and equipment |
|
|
|
||||||||||||||
| Gain on sale of hotel properties, net |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets |
|
|
|
||||||||||||||
| Equity-based compensation |
|
|
|
||||||||||||||
| Deferred income tax expense (benefit) |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Changes in assets and liabilities: | |||||||||||||||||
| Accounts receivable, net |
|
|
|
||||||||||||||
| Other assets |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Accounts payable and accrued liabilities |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities |
|
|
|
||||||||||||||
| INVESTING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
| Purchases of property and equipment |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Acquisition of hotel properties |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Development in process payments |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Payments for intangible assets |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Proceeds from sale of hotel properties |
|
|
|
||||||||||||||
| Proceeds from insurance and related recoveries |
|
|
|
||||||||||||||
| Net cash (used in) provided by investing activities |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
| Principal payments on term loan facility |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Proceeds from issuance of senior notes |
|
|
— | ||||||||||||||
| Proceeds from revolving credit facilities |
|
|
|
||||||||||||||
| Payments on revolving credit facility |
(
|
|
— | ||||||||||||||
| Payments of deferred financing costs |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Principal payments on finance leases |
(
|
(
|
— | ||||||||||||||
| Debt modification and extinguishment costs |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Tax withholdings related to restricted stock unit settlements |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Repurchase of Corporation common stock and ESH REIT Class B common stock (Paired Shares) |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Repurchase of Corporation mandatorily redeemable preferred stock |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Corporation common distributions |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| ESH REIT common distributions |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| ESH REIT preferred distributions |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash used in financing activities |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| CHANGES IN CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH DUE TO CHANGES IN FOREIGN CURRENCY EXCHANGE RATES |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| NET INCREASE IN CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH |
|
|
|
||||||||||||||
| CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH—Beginning of period |
|
|
|
||||||||||||||
| CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH—End of period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| SUPPLEMENTAL CASH FLOW INFORMATION: | |||||||||||||||||
|
Cash payments for interest, excluding modification, prepayment and other penalties, net of capitalized interest of $
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Cash payments for income taxes, net of refunds of $
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Operating cash payments for finance leases | $ |
|
$ |
|
$ | — | |||||||||||
| Operating cash payments for operating leases | $ |
|
$ |
|
$ | — | |||||||||||
| NONCASH INVESTING AND FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
| Capital expenditures included in accounts payable and accrued liabilities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Additions to finance lease right-of-use assets and liabilities | $ |
|
$ |
|
$ | — | |||||||||||
| Corporation common distributions included in accounts payable and accrued liabilities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| ESH REIT common distributions included in accounts payable and accrued liabilities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||
| Allowance for credit losses - beginning of year | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| Bad debt expense |
|
|
|
||||||||
| Write-offs |
(
|
(
|
(
|
||||||||
| Allowance for credit losses - end of year | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
| Hotel buildings |
|
||||
| Hotel building improvements |
|
||||
| Hotel site improvements |
|
||||
| Hotel furniture, fixtures and equipment |
|
||||
| Corporate furniture, fixtures equipment |
|
||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Numerator: | |||||||||||||||||
|
Net income available to Extended Stay America, Inc.
common shareholders - basic |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Income attributable to noncontrolling interests assuming
conversion |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
Net income available to Extended Stay America, Inc.
common shareholders - diluted |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Denominator: | |||||||||||||||||
|
Weighted-average number of Extended Stay America, Inc.
common shares outstanding - basic |
|
|
|
||||||||||||||
| Dilutive securities |
|
|
|
||||||||||||||
|
Weighted-average number of Extended Stay America, Inc.
common shares outstanding - diluted |
|
|
|
||||||||||||||
|
Net income per Extended Stay America, Inc.
common share - basic |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Net income per Extended Stay America, Inc.
common share - diluted |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Total room and other hotel revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Total operating expenses |
|
|
|
||||||||||||||
| Income before income tax expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Year | Location | Month Sold |
Number of
Hotels |
Number of Rooms | Net Proceeds | Gain (Loss) on Sale |
Franchised/Managed
(1)
|
||||||||||||||||||||||
| 2020 | California | November |
|
|
$ |
|
$ |
|
No | ||||||||||||||||||||
| 2018 | Various | November |
|
|
$ |
|
$ |
|
(2)
|
Yes | |||||||||||||||||||
| 2018 | Various | September |
|
|
$ |
|
$ |
|
(2)
|
Yes | |||||||||||||||||||
| 2018 | Various | September |
|
|
$ |
|
$ |
(
|
(2)
|
Yes | |||||||||||||||||||
| 2018 | Various | February |
|
|
$ |
|
$ |
|
(2)
|
Yes | |||||||||||||||||||
| 2018 | Texas | March |
|
|
$ |
|
$ |
|
No |
(3)
|
|||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| Total room and other hotel revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Total operating expenses |
|
|
|
(1)
|
||||||||||||||||
| Income (loss) before income tax expense |
|
|
(
|
(1)
|
||||||||||||||||
|
December 31,
2020 |
December 31, 2019 | ||||||||||
| Hotel properties: | |||||||||||
|
Land and site improvements
(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Building and improvements |
|
|
|||||||||
|
Furniture, fixtures and equipment
(2)
|
|
|
|||||||||
| Total hotel properties |
|
|
|||||||||
|
Development in process
(3)
|
|
|
|||||||||
| Corporate furniture, fixtures, equipment, software and other |
|
|
|||||||||
| Total cost |
|
|
|||||||||
| Less accumulated depreciation: | |||||||||||
| Hotel properties |
(
|
(
|
|||||||||
| Corporate furniture, fixtures, equipment, software and other |
(
|
(
|
|||||||||
| Total accumulated depreciation |
(
|
(
|
|||||||||
| Property and equipment—net | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Opening Date | Location | Number of Hotels | Number of Rooms | ||||||||
| December 2020 | Florida |
|
|
||||||||
| November 2020 | Florida |
|
|
||||||||
| August 2020 | Florida |
|
|
||||||||
| June 2020 | Various |
|
|
||||||||
| April 2020 | South Carolina |
|
|
||||||||
| March 2020 | Florida |
|
|
||||||||
| December 2019 | Various |
|
|
||||||||
| September 2018 | South Carolina |
|
|
||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Total room and other hotel revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Total operating expenses |
|
|
|
||||||||||||||
| Income (loss) before income tax expense |
|
|
(
|
||||||||||||||
| December 31, 2020 | |||||||||||||||||
|
Gross
Carrying
Amount
|
Accumulated
Amortization
|
Net Book
Value
|
|||||||||||||||
| Definite-lived intangible assets—customer relationships | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| Definite-lived intangible assets—software licenses |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Definite-lived intangible assets—software license in process |
|
— |
|
||||||||||||||
| Indefinite-lived intangible assets—trademarks |
|
— |
|
||||||||||||||
| Total intangible assets |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Goodwill |
|
— |
|
||||||||||||||
| Total intangible assets and goodwill | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| December 31, 2019 | |||||||||||||||||
|
Gross
Carrying
Amount
|
Accumulated
Amortization
|
Net Book
Value
|
|||||||||||||||
| Definite-lived intangible assets—customer relationships | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| Definite-lived intangible assets—software licenses |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Indefinite-lived intangible assets—trademarks |
|
— |
|
||||||||||||||
| Total intangible assets |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Goodwill |
|
— |
|
||||||||||||||
| Total intangible assets and goodwill | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| Years Ending December 31, | |||||
| 2021 | $ |
|
|||
| 2022 |
|
||||
| 2023 |
|
||||
| 2024 |
|
||||
| 2025 |
|
||||
| Thereafter |
|
||||
| Total | $ |
|
|||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
|
Debt, net of deferred financing costs and debt discounts - beginning of year
(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Additions: | |||||||||||
| Proceeds from senior notes |
|
|
|||||||||
| Proceeds from revolving credit facilities |
|
|
|||||||||
|
Amortization and write-off of deferred financing costs and debt discount
(2)
|
|
|
|||||||||
| Deductions: | |||||||||||
| Payments on term loan facilities |
(
|
(
|
|||||||||
| Payments on revolving credit facilities |
(
|
|
|||||||||
|
Payments of deferred financing costs
(2)
|
|
(
|
|||||||||
|
Debt, net of deferred financing costs and debt discounts - end of year
(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Carrying Amount |
Unamortized Deferred
Financing Costs
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan |
Stated
Amount |
December 31, 2020 | December 31, 2019 | December 31, 2020 | December 31, 2019 |
Stated Interest
Rate
|
Maturity
Date
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term loan facility | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESH REIT Term Facility | $ |
|
$ |
|
(1)
|
$ |
|
(1)
|
$ |
|
$ |
|
LIBOR
(2)
+
|
9/18/2026 |
(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Senior notes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 Notes |
|
|
(4)
|
|
(4)
|
|
|
|
5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2027 Notes |
|
|
|
|
|
|
10/1/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revolving credit facilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESH REIT Revolving Credit Facility |
|
|
|
|
(5)
|
|
(5)
|
LIBOR
(2)
+
|
9/18/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporation Revolving Credit Facility |
|
|
|
|
(5)
|
|
(5)
|
LIBOR
(2)
+
|
9/18/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Years Ending December 31, | ||||||||
| 2021 | $ |
|
(1)
|
|||||
| 2022 |
|
(1)
|
||||||
| 2023 |
|
(1)
|
||||||
| 2024 |
|
(1)
|
||||||
| 2025 |
|
(1)
|
||||||
| Thereafter |
|
(1)
|
||||||
| Total | $ |
|
||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
|
Contractual interest
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Amortization of deferred financing costs and debt discount |
|
|
|
||||||||||||||
|
Debt extinguishment and other costs
(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Interest income |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| (Accrued liabilities) other assets | Accumulated other comprehensive (loss) income, net of tax | Interest expense (income), net | ||||||||||||
| As of December 31, 2020 | $ |
(
|
$ |
(
|
(1)
|
|||||||||
| As of December 31, 2019 | $ |
|
$ |
|
(2)
|
|||||||||
| For the year ended December 31, 2020 | $ |
|
||||||||||||
| For the year ended December 31, 2019 | $ |
(
|
||||||||||||
| For the year ended December 31, 2018 | $ |
(
|
||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||||
| Owned hotels | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Franchise and management
(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Total segment revenues |
|
|
|
||||||||||||||
|
Corporate and other
(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
Other revenues from franchise and managed properties
(3)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
Intersegment eliminations
(4)
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Total |
$
|
$
|
$
|
||||||||||||||
| Income (loss) from operations: | |||||||||||||||||
|
Owned hotels
(5)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Franchise and management
(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Total segment income from operations |
|
|
|
||||||||||||||
|
Corporate and other
(2)
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
Other expenses from franchise and managed properties, net
(3)
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
| Assets: | |||||||||||
| Owned hotels | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Franchise and management |
|
|
|||||||||
| Total segment assets |
|
|
|||||||||
| Corporate and other |
|
|
|||||||||
| Intersegment eliminations |
(
|
(
|
|||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Capital Expenditures: | |||||||||||||||||
| Owned hotels | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Franchise and management |
|
|
|
||||||||||||||
| Total segment capital expenditures |
|
|
|
||||||||||||||
| Corporate and other |
|
|
|
||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Property direct | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Central call center |
|
|
|
||||||||||||||
| Proprietary website |
|
|
|
||||||||||||||
| Third-party intermediaries |
|
|
|
||||||||||||||
| Travel agency global distribution systems |
|
|
|
||||||||||||||
|
Total room revenues from owned hotels
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 1-6 nights | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 7-29 nights |
|
|
|
||||||||||||||
| 30+ nights |
|
|
|
||||||||||||||
|
Total room revenues from owned hotels
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Management fees | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Franchise fees |
|
|
|
||||||||||||||
| Indirect reimbursements (system service fees) |
|
|
|
||||||||||||||
| Direct reimbursements |
|
|
|
||||||||||||||
| Total revenues from franchised and managed hotels | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Contract liabilities - beginning of year | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Contract liabilities - end of year | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Portion of beginning balance recognized as revenue during the year | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| U.S. | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Canada |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Federal (including foreign): | |||||||||||||||||
| Current | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Deferred |
|
(
|
|
||||||||||||||
| State: | |||||||||||||||||
| Current |
|
|
|
||||||||||||||
| Deferred |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Total | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax at statutory rate | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| State income tax |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Nontaxable ESH REIT income |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Equity-based compensation |
|
|
(
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Other permanent differences |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Estimate of future nontaxable distributions from ESH REIT |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Change in ESH REIT temporary differences |
|
|
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Valuation allowance |
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Tax credits |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Benefit of NOL carryback to higher rate year |
(
|
(
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Other - net |
(
|
(
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) - net | $ |
(
|
(
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
| Deferred tax assets: | |||||||||||
| Net operating loss carryforwards | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
Accruals and allowances
(1)(2)
|
|
|
|||||||||
|
Lease liabilities
(1)
|
|
|
|||||||||
| Equity-based compensation |
|
|
|||||||||
| Depreciable property |
|
|
|||||||||
| Other |
|
|
|||||||||
| Total deferred tax assets |
|
|
|||||||||
| Valuation allowance |
(
|
(
|
|||||||||
| Net deferred tax assets |
|
|
|||||||||
| Deferred tax liabilities: | |||||||||||
| Depreciable property |
(
|
|
|||||||||
| Undistributed ESH REIT income |
(
|
(
|
|||||||||
|
Right-of-use assets
(1)
|
(
|
(
|
|||||||||
| Intangible assets |
(
|
(
|
|||||||||
| Prepaid expenses |
(
|
(
|
|||||||||
| Other |
(
|
|
|||||||||
| Total net deferred tax (liabilities) assets: | $ |
(
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Taxable income prior to distribution | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Cash distributions
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Prior year deduction of cash distributions
(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Operating lease costs | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Finance lease costs |
|
|
|||||||||
| Total lease costs | $ |
|
$ |
|
|||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
| Right-of-use assets: | |||||||||||
|
Operating
(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
Finance
(2)
|
|
|
|||||||||
| Lease liabilities: | |||||||||||
|
Operating
(3)
|
|
|
|||||||||
| Finance |
|
|
|||||||||
| Years Ending December 31, | Operating Leases | Finance Leases | ||||||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 2022 |
|
|
||||||||||||
| 2023 |
|
|
||||||||||||
| 2024 |
|
|
||||||||||||
| 2025 |
|
|
||||||||||||
| Thereafter |
|
|
||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Total discounted lease liability | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Difference between undiscounted cash flows and discounted cash flows | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Weighted-average remaining lease term |
|
|
||||||||||||
| Weighted-average discount rate |
|
% |
|
% | ||||||||||
| Unrecognized Compensation Expense Related to Outstanding Awards (in thousands) | Remaining Weighted-Average Amortization Period (in years) | ||||||||||
| RSUs with service vesting conditions | $ |
|
|
||||||||
| RSUs with market vesting conditions |
|
|
|||||||||
| Total unrecognized compensation expense | $ |
|
|||||||||
| Performance-Based Awards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Service-Based Awards | Performance Vesting | Market Vesting | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Number of
RSUs (in thousands) |
Weighted-
Average Grant- Date Fair Value |
Number of
RSUs (in thousands) |
Weighted-
Average Grant-
Date Fair
Value
|
Number of
RSUs (in thousands) |
Weighted-
Average Grant-
Date Fair
Value
(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| Outstanding at January 1, 2018 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Granted |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Settled |
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Forfeited |
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2018 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Granted |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Settled |
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Forfeited |
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2019 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Granted |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Settled |
(
|
$ |
|
|
$ |
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Forfeited |
(
|
$ |
|
|
$ |
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2020 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Vested at December 31, 2020 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Nonvested at December 31, 2020 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Vested at December 31, 2019 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Nonvested at December 31, 2019 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Expected holding period |
|
||||
| Risk–free rate of return |
|
% | |||
| Expected dividend yield |
|
% | |||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
| ASSETS | |||||||||||
|
PROPERTY AND EQUIPMENT - Net of accumulated depreciation of $
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS |
|
|
|||||||||
|
RENTS RECEIVABLE FROM EXTENDED STAY AMERICA, INC. (Note 11)
|
|
|
|||||||||
|
DEFERRED RENTS RECEIVABLE FROM EXTENDED STAY AMERICA, INC. (Note 11)
|
|
|
|||||||||
|
INTANGIBLE ASSETS - Net of accumulated amortization of $
|
|
|
|||||||||
| GOODWILL |
|
|
|||||||||
| OTHER ASSETS |
|
|
|||||||||
| TOTAL ASSETS | $ |
|
$ |
|
|||||||
| LIABILITIES AND EQUITY | |||||||||||
| LIABILITIES: | |||||||||||
|
Term loan facility payable - Net of unamortized deferred financing costs and debt discount
of $
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
Senior notes payable - Net of unamortized deferred financing costs and debt discount
of $
|
|
|
|||||||||
| Finance lease liabilities |
|
|
|||||||||
|
Unearned rental revenues from Extended Stay America, Inc. (Note 11)
|
|
|
|||||||||
|
Due to Extended Stay America, Inc., net (Note 11)
|
|
|
|||||||||
| Accounts payable and accrued liabilities |
|
|
|||||||||
| Total liabilities |
|
|
|||||||||
|
COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 12)
|
|
|
|||||||||
| EQUITY: | |||||||||||
|
Common stock - Class A: $
|
|
|
|||||||||
| Additional paid in capital |
|
|
|||||||||
|
Preferred stock—
|
|
|
|||||||||
| Retained earnings |
|
|
|||||||||
| Accumulated other comprehensive (loss) income |
(
|
|
|||||||||
| Total equity |
|
|
|||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
|
REVENUES - Rental revenues from Extended Stay America, Inc. (Note 11)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| OPERATING EXPENSES: | |||||||||||||||||
| Hotel operating expenses |
|
|
|
||||||||||||||
|
General and administrative expenses (Note 11)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
|
|
|
||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets |
|
|
|
||||||||||||||
| Total operating expenses |
|
|
|
||||||||||||||
|
GAIN (LOSS) ON SALE OF HOTEL PROPERTIES, NET (Note 4)
|
|
|
(
|
||||||||||||||
| OTHER INCOME |
|
|
|
||||||||||||||
| INCOME FROM OPERATIONS |
|
|
|
||||||||||||||
| OTHER NON-OPERATING INCOME |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| INTEREST EXPENSE, NET |
|
|
|
||||||||||||||
| INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE |
|
|
|
||||||||||||||
| INCOME TAX EXPENSE |
|
|
|
||||||||||||||
| NET INCOME | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| NET INCOME PER ESH HOSPITALITY, INC. COMMON SHARE: | |||||||||||||||||
| Class A - basic | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Class A - diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Class B - basic | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Class B - diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| WEIGHTED-AVERAGE ESH HOSPITALITY, INC. COMMON SHARES OUTSTANDING: | |||||||||||||||||
| Class A - basic |
|
|
|
||||||||||||||
| Class A - diluted |
|
|
|
||||||||||||||
| Class B - basic |
|
|
|
||||||||||||||
| Class B - diluted |
|
|
|
||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| NET INCOME | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| OTHER COMPREHENSIVE INCOME: | |||||||||||||||||
|
INTEREST RATE CASH FLOW HEDGE LOSS, NET OF TAX OF $
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| COMPREHENSIVE INCOME | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Common Stock | Preferred Stock |
Additional
Paid in Capital |
Retained
Earnings |
Accumulated
Other Comprehensive Income (Loss) |
Total
Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Class A
Shares |
Class B
Shares |
Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE - January 1, 2018 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — | — | — | — |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | — | — | — |
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate cash flow hedge loss, net of tax | — | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase of Class B common stock | — |
(
|
(
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Common distributions - $
|
— | — | — | — | — | — |
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred distributions | — | — | — | — | — | — |
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity-based compensation | — |
|
|
— | — |
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE - December 31, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — | — | — | — |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate cash flow hedge loss, net of tax | — | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase of Class B common stock | — |
(
|
(
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Common distributions - $
|
— | — | — | — | — |
(
|
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred distributions | — | — | — | — | — | — |
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity-based compensation | — |
|
|
— | — |
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE - December 31, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — | — | — | — |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate cash flow hedge loss, net of tax | — | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase of Class B common stock | — |
(
|
(
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Common distributions - $
|
— | — | — | — | — |
|
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred distributions | — | — | — | — | — | — |
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity-based compensation | — |
|
|
— | — |
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE - December 31, 2020 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
|
|
|
||||||||||||||
| Foreign currency transaction (gain) loss |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Amortization and write-off of deferred financing costs and debt discount |
|
|
|
||||||||||||||
| Debt modification and extinguishment costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Amortization and write-off of above-market ground leases |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Loss on disposal of property and equipment |
|
|
|
||||||||||||||
| (Gain) loss on sale of hotel properties, net |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Impairment of long-lived assets |
|
|
|
||||||||||||||
| Equity-based compensation |
|
|
|
||||||||||||||
| Deferred income tax benefit |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Changes in assets and liabilities: | |||||||||||||||||
| Deferred rents receivable from Extended Stay America, Inc. |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Due (to) from Extended Stay America, Inc., net |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Other assets |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Unearned rental revenues/rents receivable from Extended Stay America, Inc., net |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Accounts payable and accrued liabilities |
|
|
|
||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities |
|
|
|
||||||||||||||
| INVESTING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
| Purchases of property and equipment |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Acquisition of hotel properties |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Development in process payments |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Payments for intangible assets |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Proceeds from sale of hotel properties |
|
|
|
||||||||||||||
| Proceeds from insurance and related recoveries |
|
|
|
||||||||||||||
| Credit facility draw to Extended Stay America, Inc. |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Credit facility repayment from Extended Stay America, Inc. |
|
|
|
||||||||||||||
| Net cash used in by investing activities |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
| Principal payments on term loan facility |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Proceeds from issuance of senior notes |
|
|
|
||||||||||||||
| Proceeds from revolving credit facility |
|
|
|
||||||||||||||
| Payments on revolving credit facility |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Payments of deferred financing costs |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Principal payments on finance leases |
(
|
(
|
— | ||||||||||||||
| Debt modification and extinguishment costs |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Repurchase of Class B common stock |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Issuance of Class B common stock related to issuance of Paired Shares |
|
|
|
||||||||||||||
| Common distributions |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Preferred distributions |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash used in financing activities |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| NET INCREASE IN CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH |
|
|
|
||||||||||||||
| CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH - Beginning of period |
|
|
|
||||||||||||||
| CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH - End of period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| SUPPLEMENTAL CASH FLOW INFORMATION: | |||||||||||||||||
|
Cash payments for interest, excluding modification, prepayment and other penalties, net of capitalized interest of $
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Cash payments for income taxes, net of refunds of $
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Operating cash payments for finance leases | $ |
|
$ |
|
$ | — | |||||||||||
| Operating cash payments for operating leases | $ |
|
$ |
|
$ | — | |||||||||||
| NONCASH INVESTING AND FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
| Capital expenditures included in due to/from Extended Stay America, Inc. and accounts payable and accrued liabilities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Additions to finance lease right-of-use assets and liabilities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Common stock distributions included in accounts payable and accrued liabilities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Common stock distributions included in due to Extended Stay America, Inc. | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Net receivable related to RSUs not yet settled or issued included in due to/from Extended Stay America, Inc. | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Hotel buildings |
|
||||
| Hotel building improvements |
|
||||
| Hotel site improvements |
|
||||
| Hotel furniture, fixtures and equipment |
|
||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Numerator: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Less preferred dividends |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net income available to ESH Hospitality, Inc. common shareholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Class A: | |||||||||||||||||
|
Net income available to ESH Hospitality, Inc. Class A common
shareholders - basic |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Less amounts available to ESH Hospitality, Inc. Class B
shareholders assuming conversion |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net income available to ESH Hospitality, Inc. Class A common shareholders - diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Class B: | |||||||||||||||||
| Net income available to ESH Hospitality, Inc. Class B common shareholders - basic | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Amounts available to ESH Hospitality, Inc. Class B shareholders
assuming conversion |
|
|
|
||||||||||||||
| Net income available to ESH Hospitality, Inc. Class B common shareholders - diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Denominator: | |||||||||||||||||
| Class A: | |||||||||||||||||
| Weighted-average number of ESH Hospitality, Inc. Class A common shares outstanding - basic and diluted |
|
|
|
||||||||||||||
| Class B: | |||||||||||||||||
| Weighted-average number of ESH Hospitality, Inc. Class B common shares outstanding - basic | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Dilutive securities |
|
|
|
||||||||||||||
| Weighted-average number of ESH Hospitality, Inc. Class B common shares outstanding - diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Net income per ESH Hospitality, Inc. common share -
Class A - basic |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Net income per ESH Hospitality, Inc. common share -
Class A - diluted |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Net income per ESH Hospitality, Inc. common share -
Class B - basic |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Net income per ESH Hospitality, Inc. common share -
Class B - diluted |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Years ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Rental revenues from Extended Stay America, Inc. | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Total operating expenses |
|
|
|
||||||||||||||
| Income before income tax expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Year | Location | Month Sold |
Number of
Hotels |
Number of Rooms | Net Proceeds | Gain (Loss) on Sale | ||||||||||||||
| 2020 | California | November |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 2018 | Various | November |
|
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||
| 2018 | Various | September |
|
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||
| 2018 | Various | September |
|
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||
| 2018 | Various | February |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 2018 | Texas | March |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Rental revenues from Extended Stay America, Inc. | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Total operating expenses |
|
|
|
||||||||||||||
| Income before income tax expense |
|
|
|
||||||||||||||
|
December 31,
2020 |
December 31,
2019 |
||||||||||
| Hotel properties: | |||||||||||
|
Land and site improvements
(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Building and improvements |
|
|
|||||||||
|
Furniture, fixtures and equipment
(2)
|
|
|
|||||||||
| Total hotel properties |
|
|
|||||||||
|
Development in process
(3)
|
|
|
|||||||||
| Other |
|
|
|||||||||
| Total cost |
|
|
|||||||||
| Less accumulated depreciation |
(
|
(
|
|||||||||
| Property and equipment—net | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Opening Date | Location | Number of Hotels | Number of Room | ||||||||
| December 2020 | Florida |
|
|
||||||||
| November 2020 | Florida |
|
|
||||||||
| August 2020 | Florida |
|
|
||||||||
| June 2020 | Various |
|
|
||||||||
| April 2020 | South Carolina |
|
|
||||||||
| March 2020 | Florida |
|
|
||||||||
| December 2019 | Various |
|
|
||||||||
| September 2018 | South Carolina |
|
|
||||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
| Rental revenues from Extended Stay America, Inc. | $ |
|
$ |
|
|
|||||||||||||||
| Total operating expenses |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Income before income tax expense |
|
|
|
|||||||||||||||||
| December 31, 2020 | |||||||||||||||||
| Gross Carrying Amount |
Accumulated
Amortization |
Net Book
Value |
|||||||||||||||
| Definite-lived intangible assets—software licenses | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| Goodwill |
|
— |
|
||||||||||||||
| Total intangible assets and goodwill | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| December 31, 2019 | |||||||||||||||||
| Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Book Value | |||||||||||||||
| Definite-lived intangible assets—software licenses | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| Goodwill |
|
— |
|
||||||||||||||
| Total intangible assets and goodwill | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| Years Ending December 31, | |||||
| 2021 | $ |
|
|||
| 2022 |
|
||||
| 2023 |
|
||||
| 2024 |
|
||||
| 2025 |
|
||||
| Thereafter |
|
||||
| Total | $ |
|
|||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
|
Debt, net of deferred financing costs and debt discounts - beginning of year
(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Additions: | |||||||||||
| Proceeds from senior notes |
|
|
|||||||||
| Proceeds from revolving credit facility |
|
|
|||||||||
|
Amortization and write-off of deferred financing costs and debt discount
(2)
|
|
|
|||||||||
| Deductions: | |||||||||||
| Payments on term loan facilities |
(
|
(
|
|||||||||
| Payments on revolving credit facility |
(
|
|
|||||||||
|
Payments of deferred financing costs
(2)
|
|
(
|
|||||||||
|
Debt, net of deferred financing costs and debt discounts - end of year
(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Carrying Amount |
Unamortized Deferred
Financing Costs
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan |
Stated
Amount |
December 31, 2020 | December 31, 2019 | December 31, 2020 | December 31, 2019 |
Stated Interest
Rate
|
Maturity
Date
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term loan facility | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESH REIT Term Facility | $ |
|
$ |
|
(1)
|
$ |
|
(1)
|
$ |
|
$ |
|
LIBOR
(2)
+
|
9/18/2026 |
(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Senior notes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 Notes |
|
|
(4)
|
|
(4)
|
|
|
|
5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2027 Notes |
|
|
|
|
|
|
10/1/2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revolving credit facility | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESH REIT Revolving Credit Facility |
|
|
|
|
(5)
|
|
(5)
|
LIBOR
(2)
+
|
9/18/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unsecured Intercompany Facility | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESH REIT Intercompany Facility |
|
|
|
|
|
|
9/18/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Years Ending December 31, | ||||||||
| 2021 | $ |
|
(1)
|
|||||
| 2022 |
|
(1)
|
||||||
| 2023 |
|
(1)
|
||||||
| 2024 |
|
(1)
|
||||||
| 2025 |
|
(1)
|
||||||
| Thereafter |
|
(1)
|
||||||
| Total | $ |
|
||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
|
Contractual interest
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Amortization of deferred financing costs and debt discount |
|
|
|
||||||||||||||
|
Debt extinguishment and other costs
(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
Interest income
(3)
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| (Accrued liabilities) other assets | Accumulated other comprehensive income, net of tax | Interest expense (income), net | ||||||||||||
| As of December 31, 2020 | $ |
(
|
$ |
(
|
(1)
|
|||||||||
| As of December 31, 2019 | $ |
|
$ |
|
(2)
|
|||||||||
| For the year ended December 31, 2020 | $ |
|
||||||||||||
| For the year ended December 31, 2019 | $ |
(
|
||||||||||||
| For the year ended December 31, 2018 |
(
|
|||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| U.S. | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Canada |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Federal (including foreign): | |||||||||||||||||
| Current | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| State: | |||||||||||||||||
| Current |
|
|
|
||||||||||||||
| Deferred |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax at statutory rate | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| State income tax |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Nontaxable ESH REIT income |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Other permanent differences |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Other - net |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense - net | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
|
December 31,
2020 |
December 31,
2019 |
||||||||||
| Deferred tax assets: | |||||||||||
| Net operating loss carryforwards | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Other |
|
|
|||||||||
| Total deferred tax assets: |
|
|
|||||||||
| Valuation allowance |
(
|
(
|
|||||||||
| Net deferred tax assets: |
|
|
|||||||||
| Deferred tax liabilities: | |||||||||||
| Other |
(
|
(
|
|||||||||
| Total net deferred tax liabilities: | $ |
(
|
$ |
(
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Taxable income prior to distribution | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Cash distributions
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Prior year deduction of cash distributions
(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Years Ending December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Fixed rental revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Variable rental revenues
(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Years Ending December 31, | |||||
| 2021 | $ |
|
|||
| 2022 |
|
||||
| 2023 |
|
||||
| Total | $ |
|
|||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
| Leases: | |||||||||||
|
Rents receivable
(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
Deferred rents receivable
(2)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
Unearned rental revenues
(1)
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||
| Working capital and other: | |||||||||||
|
Ordinary working capital
(3)
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||
|
Equity awards receivable
(4)
|
|
|
|||||||||
|
Distribution payable
(5)
|
$ |
(
|
|
||||||||
|
Total working capital and other, net
(6)
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Operating lease costs | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Finance lease costs |
|
|
|||||||||
| Total lease costs | $ |
|
$ |
|
|||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
| Right-of-use assets: | |||||||||||
|
Operating
(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
Finance
(2)
|
|
|
|||||||||
| Lease liabilities: | |||||||||||
|
Operating
(3)
|
|
|
|||||||||
| Finance |
|
|
|||||||||
| Years Ending December 31, | Operating Leases | Finance Leases | ||||||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 2022 |
|
|
||||||||||||
| 2023 |
|
|
||||||||||||
| 2024 |
|
|
||||||||||||
| 2025 |
|
|
||||||||||||
| Thereafter |
|
|
||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Total discounted lease liability | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Difference between undiscounted cash flows and discounted cash flows | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Weighted-average remaining lease term |
|
|
||||||||||||
| Weighted-average discount rate |
|
% |
|
% | ||||||||||
|
Number of
RSUs
(in thousands)
|
Weighted-
Average Grant-
Date Fair
Value
|
||||||||||
| Outstanding at January 1, 2018 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
$ |
|
||||||||
| Settled |
(
|
$ |
|
||||||||
| Forfeited |
|
$ |
|
||||||||
| Outstanding at December 31, 2018 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
$ |
|
||||||||
| Settled |
(
|
$ |
|
||||||||
| Forfeited |
|
$ |
|
||||||||
| Outstanding at December 31, 2019 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
$ |
|
||||||||
| Settled |
(
|
$ |
|
||||||||
| Forfeited |
|
$ |
|
||||||||
| Outstanding at December 31, 2020 |
|
$ |
|
||||||||
| Vested at December 31, 2020 |
|
$ |
|
||||||||
| Nonvested at December 31, 2020 |
|
$ |
|
||||||||
| Vested at December 31, 2019 |
|
$ |
|
||||||||
| Nonvested at December 31, 2019 |
|
$ |
|
||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hotel Properties: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Anchorage - Downtown | Anchorage, AK | (4) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
$ |
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
| Anchorage - Midtown | Anchorage, AK | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fairbanks - Old Airport Way | Fairbanks, AK | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Juneau - Shell Simmons Drive | Juneau, AK | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Birmingham - Inverness | Birmingham, AL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Birmingham - Perimeter Park South | Birmingham, AL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Birmingham - Wildwood | Birmingham, AL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Huntsville - U.S. Space and Rocket Center | Huntsville, AL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mobile - Spring Hill | Mobile, AL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Montgomery - Carmichael Rd. | Montgomery, AL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Montgomery - Eastern Blvd. | Montgomery, AL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Chandler - Downtown | Chandler, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Little Rock - Financial Centre Parkway | Little Rock, AR | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Little Rock - West Little Rock | Little Rock, AR | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fayetteville - Springdale | Springdale, AR | (4) |
|
— |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Mesa | Mesa, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Mesa - West | Mesa, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Peoria | Peoria, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Airport | Phoenix, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Airport - E. Oak St. | Phoenix, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Biltmore | Phoenix, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Deer Valley | Phoenix, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Midtown | Phoenix, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Scottsdale | Scottsdale, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Scottsdale - North | Scottsdale, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Scottsdale - Old Town | Scottsdale, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix - Airport - Tempe | Tempe, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tucson - Grant Road | Tucson, AZ | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oakland - Alameda | Alameda, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oakland - Alameda Airport | Alameda, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Jose - Santa Clara | Alviso, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - Anaheim Convention Center | Anaheim, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - Anaheim Hills | Anaheim, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Arcadia | Arcadia, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bakersfield - California Avenue | Bakersfield, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bakersfield - Chester Lane | Bakersfield, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Francisco - Belmont | Belmont, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - Brea | Brea, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Burbank Airport | Burbank, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego - Carlsbad Village by the Sea | Carlsbad, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Carson | Carson, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Chino Valley | Chino, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - Cypress | Cypress, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dublin - Hacienda Dr. | Dublin, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - LAX Airport - El Segundo | El Segundo, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sacramento - Elk Grove | Elk Grove, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fairfield - Napa Valley | Fairfield, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fremont - Fremont Blvd. South | Fremont, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fremont - Newark | Fremont, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fremont - Warm Springs | Fremont, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fresno - North | Fresno, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - South | Gardena, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Glendale | Glendale, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - Huntington Beach | Huntington Beach, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - Irvine Spectrum | Irvine, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - La Mirada | La Mirada, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - Lake Forest | Lake Forest, CA | (4) |
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— |
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— |
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— |
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(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Livermore - Airway Blvd. | Livermore, CA | (4) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Long Beach Airport | Long Beach, CA | (4) |
|
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— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - LAX Airport | Los Angeles, CA | (4) |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Jose - Milpitas - McCarthy Ranch | Milpitas, CA | (4) |
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— |
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— |
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|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Monrovia | Monrovia, CA | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Jose - Morgan Hill | Morgan Hill, CA | (4) |
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— |
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|
— |
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|
— |
|
(
|
|
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| San Jose - Mountain View | Mountain View, CA | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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| Orange County - John Wayne Airport | Newport Beach, CA | (4) |
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— |
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— |
|
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Northridge | Northridge, CA | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oakland - Emeryville | Oakland, CA | (4) |
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— |
|
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— |
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|
|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego - Oceanside | Oceanside, CA | (4) |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Ontario Airport | Ontario, CA | (4) |
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— |
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|
— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - Katella Ave. | Orange, CA | (4) |
|
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— |
|
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|
— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palm Springs - Airport | Palm Springs, CA | (4) |
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— |
|
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— |
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|
|
— |
|
(
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pleasant Hill - Buskirk Ave. | Pleasant Hill, CA | (4) |
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— |
|
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|
— |
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|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pleasanton - Chabot Dr. | Pleasanton, CA | (4) |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sacramento - White Rock Rd. | Rancho Cordova, CA | (4) |
|
|
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— |
|
|
|
— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Richmond - Hilltop Mall | Richmond, CA | (4) |
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— |
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|
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— |
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|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sacramento - Roseville | Roseville, CA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sacramento - Arden Way | Sacramento, CA | (4) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sacramento - Northgate | Sacramento, CA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sacramento - South Natomas | Sacramento, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Francisco - San Carlos | San Carlos, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego - Hotel Circle | San Diego, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego - Mission Valley - Stadium | San Diego, CA | (4) |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego - Fashion Valley | San Diego, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - San Dimas | San Dimas, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Jose - Airport | San Jose, CA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Jose - Downtown | San Jose, CA | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Jose - Edenvale - North | San Jose, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Jose - Edenvale - South | San Jose, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Francisco - San Mateo - SFO | San Mateo, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Rafael - Francisco Blvd. East | San Rafael, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Ramon - Bishop Ranch - East | San Ramon, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Ramon - Bishop Ranch - West | San Ramon, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Santa Barbara - Calle Real | Santa Barbara, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Santa Rosa - North | Santa Rosa, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Santa Rosa - South | Santa Rosa, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Simi Valley | Simi Valley, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego - Sorrento Mesa | San Diego, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Valencia | Stevenson Ranch, CA | (4) |
|
— |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stockton - March Lane | Stockton, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Jose - Sunnyvale | Sunnyvale, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Temecula - Wine Country | Temecula, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Torrance - Del Amo Circle | Torrance, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Torrance Blvd. | Torrance, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Torrance Harbor Gateway | Torrance, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stockton - Tracy | Tracy, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Union City - Dyer St. | Union City, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sacramento - Vacaville | Vacaville, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sacramento - West Sacramento | West Sacramento, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Woodland Hills | Woodland Hills, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - Yorba Linda | Yorba Linda, CA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denver - Aurora South | Aurora, CO | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denver - Aurora North | Aurora, CO | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Colorado Springs - West | Colorado Springs, CO | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denver - Tech Center South | Englewood, CO | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denver - Tech Center South - Inverness | Englewood, CO | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denver - Cherry Creek | Glendale, CO | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denver - Tech Center - Central | Greenwood Village, CO | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denver - Tech Center South - Greenwood Village | Greenwood Village, CO | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denver - Lakewood South | Lakewood, CO | (4) |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denver - Park Meadows | Lone Tree, CO | (4) |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denver - Westminster | Westminster, CO | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hartford - Farmington | Farmington, CT | (4) |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hartford - Manchester | Manchester, CT | (4) |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hartford - Meriden | Meriden, CT | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Norwalk - Stamford | Norwalk, CT | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shelton - Fairfield County | Shelton, CT | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Newark - Christiana - Wilmington | Newark, DE | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Altamonte Springs | Altamonte Springs, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boca Raton - Commerce | Boca Raton, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa - Brandon | Brandon, FL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| St. Petersburg - Clearwater - Executive Dr. | Clearwater, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clearwater - Carillon Park | Clearwater, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Lauderdale - Davie | Davie, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Daytona Beach - International Speedway | Daytona Beach, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Lauderdale - Deerfield Beach | Deerfield Beach, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Destin - US 98 - Emerald Coast Pkwy. | Destin, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Lauderdale - Convention Center - Cruise Port | Fort Lauderdale, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Lauderdale - Cypress Creek - Andrews Ave. | Fort Lauderdale, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Lauderdale - Cypress Creek - NW 6th Way | Fort Lauderdale, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Lauderdale - Plantation | Fort Lauderdale, FL | (4) |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gainesville - I-75 | Gainesville, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa – Gibsonton – Riverview | Gibsonton, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jacksonville - Baymeadows | Jacksonville, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jacksonville - Lenoir Avenue East | Jacksonville, FL | (4) |
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(
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| Jacksonville - Deerwood Park | Jacksonville, FL | (4) |
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(
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| Jacksonville - Lenoir Avenue South | Jacksonville, FL | (4) |
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|
(
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| Jacksonville - Riverwalk - Convention Center | Jacksonville, FL | (4) |
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(
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| Jacksonville - Salisbury Rd. - Southpoint | Jacksonville, FL | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jacksonville - Southside - St. Johns Towne Ctr. | Jacksonville, FL | (4) |
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|
(
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| Lakeland - I-4 | Lakeland, FL | (4) |
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(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Lake Mary - 1036 Greenwood Blvd | Lake Mary, FL | (4) |
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|
(
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(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Lake Mary - 1040 Greenwood Blvd | Lake Mary, FL | (4) |
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|
(
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Melbourne - Airport | Melbourne, FL | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miami - Airport - Blue Lagoon | Miami, FL | (4) |
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|
(
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| Miami - Airport - Doral | Miami, FL | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miami - Airport - Doral - 87th Avenue South | Miami, FL | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miami - Airport - Doral - 25th Street | Miami, FL | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miami - Airport - Miami Springs | Miami, FL | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miami - Downtown Brickell - Cruise Port | Miami, FL | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miami - Coral Gables | Miami, FL | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Convention Center - 6443 Westwood | Orlando, FL | (4) |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Convention Center - Universal Blvd. | Orlando, FL | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Convention Ctr - Sports Complex | Orlando, FL | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Lake Buena Vista | Orlando, FL | (4) |
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— |
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|
(
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Maitland - 1776 Pembrook Dr. | Orlando, FL | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Maitland - Summit Tower Blvd | Orlando, FL | (4) |
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|
(
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Maitland - 1760 Pembrook Dr. | Orlando, FL | (4) |
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— |
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|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Southpark - Commodity Circle | Orlando, FL | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Southpark - Equity Row | Orlando, FL | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Orlando Theme Parks - Vineland Rd. | Orlando, FL | (4) |
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— |
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|
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando - Orlando Theme Parks - Major Blvd. | Orlando, FL | (4) |
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— |
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|
|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pensacola - University Mall | Pensacola, FL | (4) |
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— |
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(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Port Charlotte - I-75 | Port Charlotte, FL | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Lauderdale - Cypress Creek - Park North | Pompano Beach, FL | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tallahassee - Killearn | Tallahassee, FL | (4) |
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— |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Lauderdale - Tamarac | Tamarac, FL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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— |
|
(
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa - Airport - Memorial Hwy. | Tampa, FL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa - Airport - N. Westshore Blvd. | Tampa, FL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa - Airport - Spruce Street | Tampa, FL | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa - North - USF - Attractions | Tampa, FL | (4) |
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— |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa - North Airport | Tampa, FL | (4) |
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— |
|
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— |
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|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa - Fairgrounds - Casino | Tampa, FL | (4) |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Titusville - Space Center | Titusville, FL | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Melbourne - Palm Bay | West Melbourne, FL | (4) |
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— |
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8 |
|
|
|
8 |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| West Palm Beach - Northpoint Corporate Park | West Palm Beach, FL | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Alpharetta - Northpoint - East | Alpharetta, GA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Alpharetta - Northpoint - West | Alpharetta, GA | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Alpharetta - Rock Mill Rd. | Alpharetta, GA | (4) |
|
|
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Clairmont | Atlanta, GA | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Buckhead | Atlanta, GA | (4) |
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|
|
— |
|
|
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— |
|
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— |
|
(
|
|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Marietta - Interstate N. Pkwy | Atlanta, GA | (4) |
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— |
|
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|
— |
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|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Marietta - Wildwood | Atlanta, GA | (4) |
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— |
|
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— |
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|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Perimeter - Hammond Drive | Atlanta, GA | (4) |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Perimeter - Crestline | Atlanta, GA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Perimeter - Peachtree Dunwoody | Atlanta, GA | (4) |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Vinings | Atlanta, GA | (4) |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Duluth | Duluth, GA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Gwinnett Place | Duluth, GA | (4) |
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— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Kennesaw Chastain Rd. | Kennesaw, GA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Kennesaw Town Center | Kennesaw, GA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Marietta - Powers Ferry Rd. | Marietta, GA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Marietta - Windy Hill | Marietta, GA | (4) |
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— |
(
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|
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— |
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— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Morrow | Morrow, GA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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|
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— |
|
(
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Peachtree Corners | Norcross, GA | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
|
|
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savannah - Pooler | Pooler, GA |
(4)
(7) |
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— |
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|
|
— |
|
(
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savannah - Midtown | Savannah, GA | (4) |
|
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|
— |
|
|
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— |
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(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta - Cumberland Mall | Smyrna, GA | (4) |
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(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Des Moines - Urbandale | Urbandale, IA | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Des Moines - West Des Moines | West Des Moines, IA | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boise - Airport | Boise, ID | (4) |
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— |
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— |
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|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Midway | Bedford Park, IL | (4) |
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— |
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|
— |
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|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bloomington - Normal | Bloomington, IL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Buffalo Grove - Deerfield | Buffalo Grove, IL | (4) |
|
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— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Burr Ridge | Burr Ridge, IL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Champaign - Urbana | Champaign, IL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Darien | Darien, IL | (4) |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
(
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - O'Hare | Des Plaines, IL | (4) |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - O'Hare - Allstate Arena | Des Plaines, IL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Downers Grove | Downers Grove, IL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Elmhurst - O'Hare | Elmhurst, IL | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Gurnee | Gurnee, IL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Hanover Park | Hanover Park, IL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Hillside | Hillside, IL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Itasca | Itasca, IL | (4) |
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|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Lansing | Lansing, IL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Lisle | Lisle, IL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Lombard - Oakbrook | Lombard, IL | (4) |
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— |
|
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|
— |
|
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|
— |
|
(
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Lombard - Yorktown Center | Lombard, IL | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Naperville - East | Naperville, IL | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Naperville - West | Naperville, IL | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| St. Louis - O' Fallon, IL | O'Fallon, IL | (4) |
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|
|
— |
|
|
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— |
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|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Peoria - North | Peoria, IL | (4) |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rockford - I-90 | Rockford, IL | (4) |
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— |
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(
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| Rockford - State Street | Rockford, IL | (4) |
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(
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| Chicago - Rolling Meadows | Rolling Meadows, IL | (4) |
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— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Romeoville - Bollingbrook | Romeoville, IL | (4) |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Skokie | Skokie, IL | (4) |
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— |
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— |
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|
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— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Vernon Hills - Lake Forest | Vernon Hills, IL | (4) |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Vernon Hills - Lincolnshire | Vernon Hills, IL | (4) |
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|
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— |
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— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago - Westmont - Oak Brook | Westmont, IL | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Evansville - East | Evansville, IN | (4) |
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|
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— |
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|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Indianapolis - Castleton | Indianapolis, IN | (4) |
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— |
|
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— |
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(
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| Indianapolis - North - Carmel | Indianapolis, IN | (4) |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Indianapolis - West 86th St. | Indianapolis, IN | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
|
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Merrillville - US Rte. 30 | Merrillville, IN | (4) |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
|
(
|
|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| South Bend - Mishawaka - North | Mishawaka, IN | (4) |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| South Bend - Mishawaka - South | Mishawaka, IN | (4) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cincinnati - Covington | Covington, KY | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cincinnati - Florence - Meijer Dr. | Florence, KY | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cincinnati - Florence - Turfway Rd. | Florence, KY | (4) |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Louisville - Alliant Avenue | Louisville, KY | (4) |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Louisville - Dutchman | Louisville, KY | (4) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Louisville - Hurstbourne | Louisville, KY | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Baton Rouge - Citiplace | Baton Rouge, LA | (4) |
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— |
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|
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— |
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— |
|
(
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Orleans - Kenner | Kenner, LA | (4) |
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— |
|
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— |
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|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lafayette - Airport | Lafayette, LA | (4) |
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— |
|
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— |
|
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|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Orleans - Metairie | Metairie, LA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boston - Braintree | Braintree, MA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boston - Burlington | Burlington, MA | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boston - Marlborough | Marlborough, MA | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foxboro - Norton | Norton, MA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boston - Peabody | Peabody, MA | (4) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boston - Tewksbury | Tewksbury, MA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boston - Waltham - 52 4th Ave. | Waltham, MA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boston - Waltham - 32 4th Ave. | Waltham, MA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boston - Westborough - Computer Dr. | Westborough, MA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boston - Westborough - Connector Road | Westborough, MA | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boston - Westborough - East Main Street | Westborough, MA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boston - Woburn | Woburn, MA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annapolis - Admiral Cochrane Drive | Annapolis, MD | (4) |
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— |
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— |
|
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— |
|
(
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|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annapolis - Womack Drive | Annapolis, MD | (4) |
|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Baltimore - Bel Air - Aberdeen | Bel Air, MD | (4) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia - Columbia Parkway | Columbia, MD | (4) |
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia - Columbia Corporate Park | Columbia, MD | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia - Gateway Drive | Columbia, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Frederick - Westview Dr. | Frederick, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Gaithersburg - North | Gaithersburg, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Gaithersburg - South | Gaithersburg, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Germantown - Milestone | Germantown, MD | (4) |
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Germantown - Town Center | Germantown, MD | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Baltimore - Glen Burnie | Glen Burnie, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia - Laurel - Ft. Meade | Jessup, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Landover | Landover, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lexington Park - Pax River | Lexington Park, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Baltimore - BWl Airport - International Dr. | Linthicum Heights, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Baltimore - BWI Airport - Aero Dr. | Linthicum, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Rockville | Rockville, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Baltimore - Timonium | Timonium, MD | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portland - Scarborough | Scarborough, ME | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Ann Arbor - Briarwood Mall | Ann Arbor, MI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Ann Arbor - University South | Ann Arbor, MI | (4) |
|
|
|
— |
(
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Auburn Hills - University Drive | Auburn Hills, MI | (4) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Auburn Hills - Featherstone Rd. | Auburn Hills, MI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Auburn Hills - I -75 | Auburn Hills, MI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Canton | Canton, MI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Dearborn | Dearborn, MI | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Farmington Hills | Farmington Hills, MI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Grand Rapids - Kentwood | Kentwood, MI | (4) |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Madison Heights | Madison Heights, MI | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Novi - Haggerty Road | Novi, MI | (4) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Novi - Orchard Hill Place | Novi, MI | (4) |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Metropolitan Airport | Romulus, MI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Roseville | Roseville, MI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Southfield - I-696 | Southfield, MI | (4) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Southfield - Northwestern Hwy. | Southfield, MI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Sterling Heights | Sterling Heights, MI | (4) |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit - Warren | Warren, MI | (4) |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minneapolis - Bloomington | Bloomington, MN | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minneapolis - Brooklyn Center | Brooklyn Center, MN | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minneapolis - Airport - Eagan - South | Eagan, MN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minneapolis - Airport - Eagan - North | Eagan, MN | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minneapolis - Eden Prairie - Technology Drive | Eden Prairie, MN | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minneapolis - Eden Prairie - Valley View Road | Eden Prairie, MN | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minneapolis - Maple Grove | Maple Grove, MN | (4) |
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— |
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— |
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|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rochester - North | Rochester, MN | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rochester - South | Rochester, MN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minneapolis - Woodbury | Woodbury, MN | (4) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| St. Louis - Airport - Central | Bridgeton, MO | (4) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia - Stadium Blvd. | Columbia, MO | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| St. Louis - Earth City | Earth City, MO | (4) |
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(
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| St. Louis - Westport - Central | Maryland Heights, MO | (4) |
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(
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| St. Louis - Westport - East Lackland Rd. | Maryland Heights, MO | (4) |
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(
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| Springfield - South | Springfield, MO | (4) |
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(
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| St. Louis - Westport - Craig Road | St. Louis, MO | (4) |
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(
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| St. Louis - St. Peters | St. Peters, MO | (4) |
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(
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| Jackson - East Beasley Road | Jackson, MS | (4) |
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(
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| Jackson - North | Jackson, MS | (4) |
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(
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| Jackson - Ridgeland | Ridgeland, MS | (4) |
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(
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| Billings - West End | Billings, MT | (4) |
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(
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| Great Falls - Missouri River | Great Falls, MT | (4) |
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(
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| Asheville - Tunnel Rd. | Asheville, NC | (4) |
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(
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| Raleigh - Cary - Harrison Ave. | Cary, NC | (4) |
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(
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| Raleigh - Cary - Regency Parkway North | Cary, NC | (4) |
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(
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| Raleigh - Cary - Regency Parkway South | Cary, NC | (4) |
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(
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| Charlotte - Airport | Charlotte, NC | (4) |
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|
(
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| Charlotte - Pineville - Park Rd. | Charlotte, NC | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charlotte - Pineville - Pineville Matthews Rd. | Charlotte, NC | (4) |
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— |
|
(
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| Charlotte - Tyvola Rd. | Charlotte, NC | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charlotte - Tyvola Rd. - Executive Park | Charlotte, NC | (4) |
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|
(
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|
(
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| Charlotte - University Place | Charlotte, NC | (4) |
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(
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charlotte - University Place - E. McCullough Dr. | Charlotte, NC | (4) |
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— |
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|
(
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Durham - Research Triangle Park - Hwy. 55 | Durham, NC | (4) |
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|
(
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|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Durham - Research Triangle Park - Hwy. 54 | Durham, NC | (4) |
|
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— |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Durham - RTP - Miami Blvd. - North | Durham, NC | (4) |
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|
(
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Durham - RTP - Miami Blvd. - South | Durham, NC | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Durham - University | Durham, NC | (4) |
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— |
|
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Durham - University - Ivy Creek Blvd. | Durham, NC | (4) |
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— |
|
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fayetteville - Cross Creek Mall | Fayetteville, NC | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fayetteville - Owen Dr. | Fayetteville, NC | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greensboro - Airport | Greensboro, NC | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greensboro - Wendover Ave. | Greensboro, NC | (4) |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
|
(
|
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greensboro - Wendover Ave. - Big Tree Way | Greensboro, NC | (4) |
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— |
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|
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— |
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|
|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jacksonville - Camp Lejeune | Jacksonville, NC | (4) |
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— |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raleigh - RDU Airport | Morrisville, NC | (4) |
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— |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raleigh - Crabtree Valley | Raleigh, NC | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raleigh - North Raleigh - Wake Towne Dr. | Raleigh, NC | (4) |
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— |
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|
— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raleigh - North Raleigh | Raleigh, NC | (4) |
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— |
|
|
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— |
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— |
|
(
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raleigh - North Raleigh - Wake Forest Road | Raleigh, NC | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raleigh - Northeast | Raleigh, NC | (4) |
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— |
|
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|
— |
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|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wilmington - New Centre Drive | Wilmington, NC | (4) |
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— |
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— |
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|
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Winston-Salem - Hanes Mall Blvd. | Winston-Salem, NC | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nashua - Manchester | Nashua, NH | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mt. Olive - Budd Lake | Budd Lake, NJ | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Cherry Hill | Cherry Hill, NJ | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meadowlands - East Rutherford | E.Rutherford, NJ | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Edison - Raritan Center | Edison, NJ | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elizabeth - Newark Airport | Elizabeth, NJ |
(4)
(7) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Somerset - Franklin | Franklin, NJ | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Mt. Laurel - Pacilli Place | Mt Laurel, NJ | (4) |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Mt. Laurel - Crawford Place | Mt Laurel, NJ | (4) |
|
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— |
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|
|
— |
|
|
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— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Piscataway - Rutgers University | Piscataway, NJ | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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|
— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Princeton - West Windsor | Princeton, NJ | (4) |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ramsey - Upper Saddle River | Ramsey, NJ | (4) |
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— |
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— |
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|
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Red Bank - Middletown | Red Bank, NJ | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
|
|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meadowlands - Rutherford | Rutherford, NJ | (4) |
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— |
|
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— |
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|
|
— |
|
(
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|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Princeton - South Brunswick | S. Brunswick, NJ | (4) |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Secaucus - Meadowlands | Secaucus, NJ | (4) |
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— |
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(
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| Secaucus - New York City Area | Secaucus, NJ |
(4)
(7) |
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(
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| Hanover - Parsippany | Whippany, NJ | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Newark - Woodbridge | Woodbridge, NJ | (4) |
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(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Las Vegas - East Flamingo | Las Vegas, NV | (4) |
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(
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| Las Vegas - Midtown | Las Vegas, NV |
(4)
(7) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Las Vegas - Valley View | Las Vegas, NV | (4) |
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(
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| Reno - South Meadows | Reno, NV | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Albany - SUNY | Albany, NY | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Buffalo - Amherst | Amherst, NY | (4) |
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— |
|
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long Island - Bethpage | Bethpage, NY | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Syracuse - Dewitt | East Syracuse, NY | (4) |
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— |
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|
(
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| White Plains - Elmsford | Elmsford, NY | (4) |
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— |
|
|
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fishkill - Route 9 | Fishkill, NY | (4) |
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— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fishkill - Westage Center | Fishkill, NY | (4) |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long Island - Melville | Melville, NY | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rochester - Greece | Rochester, NY | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rochester - Henrietta | Rochester, NY | (4) |
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— |
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|
|
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New York City - LaGuardia Airport | Whitestone, NY | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbus - East | Columbus, OH | (4) |
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|
(
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbus - Easton | Columbus, OH | (4) |
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|
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbus - North | Columbus, OH | (4) |
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— |
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|
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbus - Polaris | Columbus, OH | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbus - Worthington | Columbus, OH | (4) |
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— |
|
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— |
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|
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|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbus - Dublin | Dublin, OH | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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|
— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbus - Sawmill Rd. | Dublin, OH | (4) |
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— |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbus - Tuttle | Dublin, OH | (4) |
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(
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| Cincinnati - Fairfield | Fairfield, OH | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Findlay - Tiffin Avenue | Findlay, OH | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Toledo - Holland | Holland, OH | (4) |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Toledo - Maumee | Maumee, OH | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cleveland - Beachwood - Orange Place - North | Orange, OH | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cincinnati - Springdale - I-275 | Springdale, OH | (4) |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portland - Beaverton | Beaverton, OR | (4) |
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— |
|
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(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portland - Beaverton - Eider Court | Beaverton, OR | (4) |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portland - Hillsboro | Hillsboro, OR | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portland - Gresham | Portland, OR | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portland - Tigard | Tigard, OR | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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— |
|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Bensalem | Bensalem, PA | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allentown - Bethlehem | Bethlehem, PA | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pittsburgh - Carnegie | Carnegie, PA | (4) |
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— |
|
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— |
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|
|
— |
|
(
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|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Exton | Exton, PA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Horsham - Dresher Rd. | Horsham, PA | (4) |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Horsham - Welsh Rd. | Horsham, PA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - King of Prussia | King of Prussia, PA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Malvern - Great Valley | Malvern, PA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Malvern - Swedesford Rd. | Malvern, PA |
(4)
(7) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pittsburgh - Monroeville | Monroeville, PA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Airport - Bartram Ave. | Philadelphia, PA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Airport - Tinicum Blvd. | Philadelphia, PA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pittsburgh - Airport | Pittsburgh, PA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wilkes-Barre - Hwy. 315 | Plains Township, PA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia - Plymouth Meeting | Plymouth Meeting, PA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pittsburgh - West Mifflin | West Mifflin, PA | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Providence - East Providence | East Providence, RI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Providence - Airport | Warwick, RI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Providence - Warwick | Warwick, RI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Providence - West Warwick | West Warwick, RI | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bluffton - Hilton Head | Bluffton, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia - Ft. Jackson | Columbia, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia - West - Interstate 126 | Columbia, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia - West - Stoneridge Dr. | Columbia, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greenville - Airport | Greenville, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greenville - Haywood Mall | Greenville, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greenville - Woodruff Road | Greenville, SC | (4) |
|
|
|
— |
(
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia - Northwest/Harbison | Irmo, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charleston - Mt. Pleasant | Mt. Pleasant, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charleston - Northwoods Blvd. | N. Charleston, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charleston - Airport | N. Charleston, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charleston - North Charleston | N. Charleston, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rock Hill | Rock Hill, SC | (4) |
|
|
|
— |
|
|
(
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nashville - Brentwood | Brentwood, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nashville - Brentwood - South | Brentwood, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chattanooga - Airport | Chattanooga, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nashville - Franklin - Cool Springs | Franklin, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Knoxville - Cedar Bluff | Knoxville, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Knoxville - West Hills | Knoxville, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Memphis - Airport | Memphis, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Memphis - Apple Tree | Memphis, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Memphis - Cordova | Memphis, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Memphis - Mt. Moriah | Memphis, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Memphis - Germantown | Memphis, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Memphis - Germantown West | Memphis, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Memphis - Wolfchase Galleria | Memphis, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nashville - Airport | Nashville, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nashville - Airport - Elm Hill Pike | Nashville, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nashville - Airport - Music City | Nashville, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nashville - Vanderbilt | Nashville, TN | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - Austin Airport | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - Round Rock - South | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - Arboretum - Capital of Texas Hwy. | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - Arboretum - North | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - Arboretum - South | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - Downtown - Town Lake | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - Metro | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - North Central | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - Northwest - Lakeline Mall | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - Northwest - Research Park | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - Round Rock - North | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin - Southwest | Austin, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas - Bedford | Bedford, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas - Coit Road | Dallas, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas - Frankford Road | Dallas, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas - Market Center | Dallas, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas - Farmers Branch | Farmers Branch, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston - Galleria - Uptown | Houston, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston - Galleria - Westheimer | Houston, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston - Greenspoint | Houston, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston - Med. Ctr. - Greenway Plaza | Houston, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston - Katy Frwy - Beltway 8 | Houston, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston - Med. Ctr. - NRG Park - Braeswood Blvd. | Houston, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston - Med. Ctr. - NRG Park - Fannin St. | Houston, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston - Med. Ctr. - NRG Park - Kirby | Houston, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston - NASA - Johnson Space Center | Houston, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston - Sugar Land | Houston, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston - Willowbrook - HWY 249 | Houston, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas - DFW Airport N. | Irving, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas - Las Colinas - Carnaby St. | Irving, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas - Las Colinas - Green Park Dr. | Irving, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas - Las Colinas - Meadow Creek Dr. | Las Colinas, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas - Lewisville | Lewisville, TX | (4) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
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| Dallas - Plano | Plano, TX | (4) |
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(
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| Dallas - Richardson | Richardson, TX | (4) |
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(
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| San Antonio - Airport | San Antonio, TX | (4) |
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(
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| San Antonio - Colonnade | San Antonio, TX | (4) |
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(
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| Houston - The Woodlands | Spring, TX | (4) |
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(
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| Houston - Stafford | Stafford, TX | (4) |
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(
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| Houston - NASA - Bay Area Blvd. | Webster, TX | (4) |
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— |
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— |
|
(
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| Salt Lake City - Union Park | Midvale, UT | (4) |
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— |
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— |
|
(
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| Salt Lake City - Sugar House | Salt Lake City, UT | (4) |
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— |
|
(
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| Salt Lake City - Sandy | Sandy, UT | (4) |
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— |
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|
(
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| Salt Lake City - West Valley Center | West Valley, UT | (4) |
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(
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| Washington, D.C. - Alexandria - Landmark | Alexandria, VA | (4) |
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(
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| Washington, DC - Alexandria - Eisenhower Ave. | Alexandria, VA | (4) |
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(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Centreville - Manassas | Centreville, VA | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Chantilly | Chantilly, VA | (4) |
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— |
|
(
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Chantilly - Airport | Chantilly, VA | (4) |
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|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Chantilly - Dulles South | Chantilly, VA | (4) |
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|
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|
|
|
— |
|
(
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chesapeake - Churchland Blvd. | Chesapeake, VA | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chesapeake - Crossways Blvd. | Chesapeake, VA | (4) |
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chesapeake - Greenbrier Circle | Chesapeake, VA | (4) |
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|
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Fairfax | Fairfax, VA | (4) |
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— |
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— |
|
(
|
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Fairfax - Fair Oaks Mall | Fairfax, VA | (4) |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Fairfax - Fair Oaks | Fairfax, VA | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Falls Church - Merrifield | Fairfax, VA | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Richmond - Innsbrook | Glen Allen, VA | (4) |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Richmond - West End - I-64 | Glen Allen, VA | (4) |
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|
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— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hampton - Coliseum | Hampton, VA | (4) |
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|
(
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|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Herndon - Dulles | Herndon, VA | (4) |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lynchburg - University Blvd. | Lynchburg, VA | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Newport News - I-64 - Jefferson Avenue | Newport News, VA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Newport News - Oyster Point | Newport News, VA | (4) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Reston | Reston, VA | (4) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| North Chesterfield - Arboretum | Richmond, VA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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|
(
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|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Richmond - W. Broad Street - Glenside - North | Richmond, VA | (4) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Richmond - W. Broad Street - Glenside - South | Richmond, VA | (4) |
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|
|
— |
|
|
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Roanoke - Airport | Roanoke, VA | (4) |
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— |
|
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Springfield | Springfield, VA | (4) |
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— |
|
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— |
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|
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— |
|
(
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|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Sterling | Sterling, VA | (4) |
|
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|
— |
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, DC - Sterling - Dulles | Sterling, VA | (4) |
|
|
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— |
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|
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— |
|
|
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— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington, D.C. - Tysons Corner | Vienna, VA | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Virginia Beach - Independence Blvd. | Virginia Beach, VA | (4) |
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— |
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— |
|
(
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|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seattle - Bellevue - Downtown | Bellevue, WA | (4) |
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— |
|
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— |
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|
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seattle - Bellevue - Factoria | Bellevue, WA | (4) |
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— |
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|
— |
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|
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|
(
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|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seattle - Redmond | Bellevue, WA | (4) |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seattle - Bothell - West | Bothell, WA | (4) |
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— |
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— |
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|
(
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| Seattle - Bothell - Canyon Park | Bothell, WA | (4) |
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— |
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|
(
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| Seattle - Everett - North | Everett, WA | (4) |
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— |
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— |
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|
(
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| Seattle - Everett - Silverlake | Everett, WA | (4) |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seattle - Federal Way | Federal Way, WA | (4) |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tacoma - Fife | Fife, WA | (4) |
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— |
|
|
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— |
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|
|
— |
|
(
|
|
|
|
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| Seattle - Kent | Kent, WA | (4) |
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— |
|
|
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— |
|
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|
— |
|
(
|
|
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| Seattle - Lynnwood | Lynnwood, WA | (4) |
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— |
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— |
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— |
|
(
|
|
|
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| Seattle - Mukilteo | Mukilteo, WA | (4) |
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— |
|
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— |
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|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seattle - Renton | Renton, WA | (4) |
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— |
|
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|
— |
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|
|
— |
|
(
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|
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| Seattle - Northgate | Seattle, WA | (4) |
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— |
|
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— |
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— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tacoma - South | Tacoma, WA | (4) |
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— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
(
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seattle - Southcenter | Tukwila, WA | (4) |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Schedule III—Real Estate and Accumulated Depreciation as of December 31, 2020 (Continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost Capitalized Subsequent to | Gross Amount Carried at Close of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Acquisition
(1)
|
Period December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description | Location |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Land and
Improvements |
Building and
Improvements |
FF&E | Development in Process |
Total
(2)
|
Accumulated
Depreciation |
Date
Acquired |
Date of
Construction |
Depreciable
Lives (Years) (3) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seattle - Tukwila | Tukwila, WA | (4) |
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— |
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— |
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(
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| Olympia - Tumwater | Tumwater, WA | (4) |
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(
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| Portland - Vancouver | Vancouver, WA | (4) |
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(
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| Appleton - Fox Cities | Appleton, WI | (4) |
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(
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| Milwaukee - Brookfield | Brookfield, WI | (4) |
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(
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| Madison - Junction Court | Madison, WI | (4) |
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(
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| Madison - Old Sauk Rd. | Madison, WI | (4) |
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|
(
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| Milwaukee - Waukesha | Waukesha, WI | (4) |
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— |
|
|
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— |
|
|
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— |
|
(
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Milwaukee - Wauwatosa | Wauwatosa, WI | (4) |
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— |
|
|
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— |
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|
(
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|
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| Land Available for Development | Bloomington, MN | (4) |
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— |
(
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| Development in Process | (8) |
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various | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESH Hospitality, Inc. and Subsidiaries, Investment In Real Estate | $ |
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(
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| Impairment charges (5) | Various |
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(
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(
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(
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(
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| Management Business | Charlotte, NC |
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| Extended Stay America, Inc. and Subsidiaries, Investment in Real Estate | $ |
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(
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| Balance, beginning of the period | $ |
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| Additions during period: | |||||||||||||||||
| Capital expenditures |
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| Acquisitions |
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| Deductions during period: | |||||||||||||||||
| Dispositions and other |
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| Impairment |
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| Balance, end of period | $ |
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| Balance, beginning of the period | $ |
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| Additions during period: | |||||||||||||||||
| Depreciation |
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| Deductions during period: | |||||||||||||||||
| Dispositions and other |
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| Balance, end of period | $ |
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December 31,
2020 |
December 31,
2019 |
December 31,
2018 |
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| Balance, beginning of the period | $ |
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| Additions during period: | |||||||||||||||||
| Capital expenditures |
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| Acquisitions |
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| Deductions during period: | |||||||||||||||||
| Dispositions and other |
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| Impairment |
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| Balance, end of period | $ |
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December 31,
2020 |
December 31,
2019 |
December 31,
2018 |
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| Balance, beginning of the period | $ |
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| Additions during period: | |||||||||||||||||
| Depreciation |
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| Dispositions and other |
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| Balance, end of period | $ |
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|
$ |
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| Plan Category |
Number of securities
to be issued upon exercise of outstanding options, warrants and rights (a) |
Weighted-average
exercise price of outstanding options, warrants and rights (b) |
Number of securities
remaining available for future issuance under equity compensation plans excluding securities reflected in column (a) (c) |
|||||||||||||||||
| Equity compensation plans approved by security holders | 1,362,129 |
(1)
|
— | 4,774,766 |
(2)
|
|||||||||||||||
| Equity compensation plans not approved by security holders | — | — | — | |||||||||||||||||
| Total | 1,362,129 |
(1)
|
— | 4,774,766 |
(2)
|
|||||||||||||||
|
Exhibit
Number
|
Description | ||||
|
|
|||||
|
Exhibit
Number
|
Description | ||||
|
Exhibit
Number
|
Description | ||||
|
Exhibit
Number
|
Description | ||||
| \ | |||||
|
|
|||||
|
Exhibit
Number
|
Description | ||||
|
Exhibit
Number
|
Description | ||||
| 101.INS* | XBRL Instance Document. | ||||
| 101.SCH* | XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | ||||
| 101.CAL* | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | ||||
| 101.DEF* | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | ||||
| 101.LAB* | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | ||||
| 101.PRE* | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | ||||
| 104* | Cover Page Interact Data File (embedded within the Inline XBRL document). | ||||
| EXTENDED STAY AMERICA, INC. | ||||||||
| By: | /s/ BRUCE N. HAASE | |||||||
| Bruce N. Haase | ||||||||
| Chief Executive Officer | ||||||||
| Signature | Title | Date | ||||||
| /s/ BRUCE N. HAASE | Chief Executive Officer and Director (Principal Executive Officer) | February 25, 2021 | ||||||
| Bruce N. Haase | ||||||||
| /s/ DAVID A. CLARKSON | Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer) | February 25, 2021 | ||||||
| David A. Clarkson | ||||||||
| /s/ DOUGLAS G. GEOGA | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Douglas G. Geoga | ||||||||
| /s/ KAPILA K. ANAND | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Kapila K. Anand | ||||||||
| /s/ JODIE W. MCLEAN | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Jodie W. McLean | ||||||||
| /s/ THOMAS F. O’TOOLE | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Thomas F. O’Toole | ||||||||
| /s/ RICHARD F. WALLMAN | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Richard F. Wallman | ||||||||
| /s/ ELLEN KESZLER | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Ellen Keszler | ||||||||
| ESH HOSPITALITY, INC. | ||||||||
| By: | /s/ BRUCE N. HAASE | |||||||
| Bruce N. Haase | ||||||||
| Chief Executive Officer | ||||||||
| Signature | Title | Date | ||||||
| /s/ BRUCE N. HAASE | Chief Executive Officer and Director (Principal Executive Officer) | February 25, 2021 | ||||||
| Bruce N. Haase | ||||||||
| /s/ DAVID A. CLARKSON | Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer) | February 25, 2021 | ||||||
| David A. Clarkson | ||||||||
| /S/ DOUGLAS G. GEOGA | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Douglas G. Geoga | ||||||||
| /s/ KAPILA K. ANAND | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Kapila K. Anand | ||||||||
| /s/ NEIL T. BROWN | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Neil T. Brown | ||||||||
| /s/ STEVEN E. KENT | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Steven E. Kent | ||||||||
| /s/ LISA PALMER | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Lisa Palmer | ||||||||
| /s/ SIMON M. TURNER | Director | February 25, 2021 | ||||||
| Simon M. Turner | ||||||||